国家电投运营数据 - 2024年全年发电量达7244亿千瓦时，总装机规模突破2.6亿千瓦 [1] - 清洁能源装机占比攀升至近73%，光伏、新能源及清洁能源装机规模保持全球首位 [1] 宏观经济与行业政策环境 - 10月CPI同比由降转涨，上涨0.2%，核心CPI同比上涨1.2%，涨幅为2024年3月以来最高 [1] - 产能治理推动光伏、电池制造等行业供需关系持续改善 [1] - 光伏行业在“反内卷”政策推动下迎来结构性改善，产能整合方案进入最终确认阶段，有望加速行业出清 [2] - 政策支持主材与辅材龙头企业，BC、TOPCon3.0等新技术方向具备较大发展潜力 [2] 光伏产业链市场状况 - 硅料环节逐步扭亏为盈，产业链多数环节盈利状况好转 [2] - 海外市场需求保持强劲，对电池片价格形成有力支撑，短期产业链价格有望延续坚挺走势 [2] - 光储一体化成为头部组件企业重要战略方向，企业通过合作共建储能电芯工厂等方式向上游延伸 [2] 光伏板块市场表现 - 截至2025年11月11日09:42，中证光伏龙头30指数上涨2.35%，光伏ETF龙头(560980)上涨2.20% [3] - 近1周光伏ETF龙头累计上涨5.16%，成分股上能电气上涨13.19%，迈为股份上涨6.53% [3] - 前十大权重股合计占比74.41%，权重股阿特斯上涨6.43%，捷佳伟创上涨4.25% [3] - 光伏ETF龙头最新规模达5.48亿元，最新份额达7.08亿份，均创成立以来新高 [3] - 近5天获得连续资金净流入，最高单日净流入5246.46万元，合计净流入1.70亿元 [3]