美股市场表现 - 美股周一大幅走高 标普500指数上涨1.5% 道琼斯工业平均指数上涨0.8% 纳斯达克综合指数大涨2.3% 创自5月中旬以来最大单日百分比涨幅 [1] - 科技股上演大幅反弹 标普500指数信息技术板块和通信服务板块周一分别录得2.7%和2.5%的单日涨幅 [1] - 市场乐观情绪源于对一项可能结束美国历史上最长政府停摆的协议的预期 [1] 政府停摆与经济数据 - 一项妥协方案的轮廓逐渐浮现 预计本周晚些时候将达成解决方案 [1] - 政府重新开放应意味着经济数据中的"迷雾"减少 并可能为美联储在12月进行今年第三次降息铺平道路 [1] - 投资者已连续两个月未看到劳工统计局的非农就业报告 使得私人来源数据备受关注 投资者正为一大批延迟发布的经济数据做准备 [3] 劳动力市场与公司行为 - 尽管劳动力市场一直在降温 但近期迹象表明公司在疫情后"囤积劳动力"之后认为现在是时候"调整"员工规模 [2] - 只要不出现"大规模裁员" 公司调整员工规模对公司和利润而言是积极信号 [2] - 投资者寄希望于8月份那种"不招聘、不解雇"的就业市场能够持续 新增就业已大幅放缓 失业率最新数据为4.3% 是自2021年以来的最高水平 [3] 科技股与AI概念股估值 - 尽管市场乐观 但未消除对科技股高估值的担忧 此前的科技股抛售让热门的AI概念股变得不那么昂贵 [4] - 一些与AI相关的股票有所降温 为更多个人投资者的入场打开了通道 [4] - 大型科技股是了不起的公司 但非常昂贵 AI概念股更多处于需要"拿出实际成果来看看"的阶段 即何时能将巨大的AI支出转化为收益 [5] 市场展望与投资策略 - 市场背景让分析师对通常表现良好的年终行情感到乐观 [4] - 季度财报大多表现良好 共和党的税收和支出法案可能带来的减税及其他潜在刺激措施应会在2026年初成为利好因素 [4] - 大约10只科技股几乎占标普500指数市值的40% 如果其中一只因为财报或其他原因受到重创 就可能拖累整个股票投资组合 [5]