行业趋势转变 - 全球锂行业正从供应过剩导致的悲观情绪转向由AI驱动的储能需求扩张浪潮，推动锂价及锂板块股票价格迈向新一轮牛市 [1] - 市场关注焦点从供应担忧情绪全面转向对储能需求前景的密切关注 [4][5] - 史无前例的AI热潮、各国政策激励、经济预期改善及电动汽车扩张计划共同推动对储能系统信心增强 [6] 锂价与股票表现 - 碳酸锂最活跃期货合约在周二早盘继续上涨，前一交易日跳涨约5%，现货价格处于8月下旬以来最高位，但较2022年历史峰值回落逾85% [1] - 全球锂板块股票价格普遍大涨，智利矿业化工股价自10月以来大涨超20%，中国A股市场多只锂板块热门股票出现连续涨停 [1] - 花旗集团分析师团队认为近期锂价上涨主要由强劲需求驱动，而非潜在供应中断 [2] 储能需求成为核心驱动力 - 花旗集团统计数据显示，储能系统在全球总电池需求中占比预计将从去年约20%升至2030年的超过三分之一 [6] - 瑞银预计到2030年储能需求将占电池总需求的接近30，其重要性从边缘变量跃升为核心变量，成为锂需求的第二大增长引擎 [8] - 瑞银预测全球储能需求将从2026年的396 GWh大幅增长至2030年的873 GWh，年复合增速高达24% [9] AI数据中心电力需求激增 - 国际能源署预测到2030年全球数据中心电力需求将增长一倍以上至约945太瓦时，略高于日本目前总用电量，人工智能应用是最重要驱动力 [8] - 聚焦人工智能的数据中心整体电力需求到2030年预计将增长四倍以上 [8] - 美国电力需求年增速有望达到3%，而新增发电基础设施建设周期长达7至10年，储能系统成为弥合电力缺口的唯一现实选项 [9] 锂电储能技术主导地位 - 锂离子电池几乎占据了电动车和新增储能项目的全部，是当前可再生能源配套储能的主要形态 [7] - 锂电储能回路效率通常在85%–90%以上，充放电响应速度达毫秒级，特别适合调峰、调频、备份电源 [7] - 液流电池、钠离子、压缩空气等技术在规模、成本、资本市场认可度上远落后于锂电，短中期很难撼动锂的主导地位 [7] 供需格局与价格展望 - 花旗预计2026年全球电池需求将同比增长31%，其中储能系统和电动汽车需求预计将分别增长45%和26% [6] - 瑞银指出储能需求冲击叠加供给侧扰动，可能导致其预测的2026年仅5.5万吨微小过剩的锂市场迅速转向供给短缺 [9] - 瑞银预测锂价已触底，并将开启稳步上行的新一轮上涨通道 [9]