文章核心观点 - 人工智能预计在2026年将继续成为股市主导主题 而DigitalOcean作为该趋势的受益者目前估值偏低 [1][2][3] - DigitalOcean专注于为中小型企业提供云计算和AI服务 其AI收入持续强劲增长 且当前股价具有吸引力 [3][9][13][16] 行业背景与公司定位 - 云计算行业由亚马逊和微软等万亿美元巨头主导 但它们主要争夺大型企业客户 [4] - DigitalOcean通过服务初创企业和中小型企业建立了利润丰厚的业务 提供经济实惠的选择、透明的定价和高度个性化的服务 [4][5] - 公司数据中心配备英伟达和AMD等领先芯片制造商的先进GPU 但与大型云提供商不同 它提供分式计算能力 允许企业从单个GPU开始并根据需要扩展 [6] 财务表现与增长动力 - 第三季度收入达2296亿美元 同比增长16% 较第二季度14%的增速有所加快 [9] - AI收入连续第五个季度增长超过一倍 是增长加速的主要动力 [9] - 截至第三季度末 仅来自年消费至少100万美元客户的年度经常性收入就达1.1亿美元 同比增长72% [10] - 尽管收入加速增长 但总运营费用同比持平 表明增长效率高 [11] - 第三季度GAAP准则下净利润飙升至1.583亿美元 同比增长381% 调整后利润为5730万美元 同比增长8% [12] 估值分析 - 公司股价今年已上涨44% 但基于过去12个月8.639亿美元收入的市销率仅为5.9 较其2021年上市以来平均市销率8.3有29%的折价 [13] - 基于过去12个月非GAAP每股收益2.18美元 其市盈率仅为23.7 低于以科技股为主的纳斯达克100指数的33.6 也低于标普500指数的25.7 [15] - 公司估测其今年总可寻址市场达1400亿美元 目前仅触及该机会的皮毛 [16] - 美国银行将DigitalOcean目标价从34美元上调至60美元 Canaccord Genuity也将目标价上调至60美元 [17]