私募仓位水平 - 截至10月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为78%，与9月持平，维持在近年来的高位水平 [1] - 10月份满仓及加杠杆的私募占比达到25.3%，环比上升0.6个百分点 [2] - 超过九成的私募仓位维持在五成以上，其中80%以上（不含满仓）的占比为44.2% [2] 私募业绩表现 - 淡水泉旗下某成立于2019年的产品年内收益率超70%，其全球成长系列与平衡系列某产品年内回报分别超50%和40% [4] - 勤辰资产崔莹和林森管理的两只代表产品（2022年成立）截至9月末的年内收益率均超30% [5] - 高毅资产邓晓峰某代表产品（2019年成立）截至10月末年内收益超25%，自成立以来年化收益为17% [6] - 高毅资产卓利伟、吴任昊管理的代表产品（分别成立于2021年、2020年）截至三季度末年内收益近30%，三季度单季收益超20% [6] - 高毅资产孙庆瑞代表产品（2021年成立）三季度单季大涨30%，年内收益超41% [6] - 高毅资产邱国鹭代表产品（2017年成立）年内收益略超21% [6] - 高毅资产冯柳某代表产品（2019年成立）三季度收益超14%，但截至三季度末的年内收益为11.52%，年化收益为5.06% [6] - 宁泉致远系列两只产品（分别成立于2018年和2021年）截至10月末的年内收益均在12%左右 [6] - 林园投资旗下某产品（2018年成立）年内亏损5.69% [6] 投资操作策略 - 私募整体策略重心从仓位升降转向行业与个股的结构性调整 [2] - 多家私募选择减持短期涨幅过大资产以兑现收益，淡水泉和邓晓峰均在月报中提及适时兑现部分获利 [10] - 进攻端加码科技与医药，淡水泉优选1号增持电子板块头部企业和医药公司 [12] - 勤辰资产崔莹看好港股互联网龙头，日斗投资重点布局互联网应用公司，持仓占比约30% [12] - 高毅资产邓晓峰10月增持科技硬件、医药和消费，卓利伟增持AI应用相关的互联网平台与科技硬件 [12] - 高毅资产吴任昊三季度持续提高行业集中度，先进制造与科技软硬件各占约25% [12] - 防守端布局内需与低估值板块，勤辰资产林森指出地产、航空、白酒等内需板块存在较大预期差 [14] - 高毅资产邱国鹭继续持有较高比例的互联网和金融行业优质公司，同时布局工业与消费板块龙头 [14] 行业配置观点 - 科技板块获多家私募青睐，高毅资产邓晓峰将信息技术作为某代表产品的第一重仓，持有比例超36% [18] - 高毅资产吴任昊集中配置先进制造和科技软硬件，合计占比约50%，深耕AI基础设施 [18] - 部分基金经理对科技股估值表示担忧，林森认为硬科技估值已高，技术路线更迭等不确定性不容忽视 [19] - 医药板块是共识度较高的赛道，获淡水泉和高毅邓晓峰等一致加码，逻辑在于估值进入合理区间且创新药企业基本面强劲 [21] - 消费领域机会更为细分，星石投资关注服务消费和业绩弹性突出的消费品，高毅卓利伟和邱国鹭均对消费给予较高配置 [22] - 金融板块被部分机构作为压舱石，邱国鹭三季度继续高配金融，日斗投资大幅超配金融板块，持仓占比超60% [23] - 材料与工业板块在高毅配置中比重较高，邓晓峰和孙庆瑞的代表产品重仓比例均超40% [23]