上市进程与公司概况 - 公司科创板IPO将于2025年11月12日接受上市委员会审议 [1][2] - 公司IPO于2024年12月30日获受理，2025年1月22日进入问询阶段 [2] - 公司成立于2015年，是一家专注于服务半导体设计与制造的高新技术企业，主营晶圆测试核心硬件探针卡的研发、设计、生产与销售 [2] 财务业绩表现 - 2022至2024年及2025年上半年，公司营收分别约为2.54亿元、3.54亿元、6.41亿元、3.74亿元 [2] - 同期，公司归属净利润分别约为1562.24万元、1865.77万元、2.33亿元、1.38亿元，2024年净利出现爆发式增长 [2] - 同期，公司扣非后归属净利润分别约为1384.07万元、1439.28万元、2.27亿元、1.37亿元 [2] 客户集中度与关联交易 - 报告期内，公司前五大客户销售金额占营业收入比例分别为62.28%、75.91%、81.31%、82.84%，客户集中度高 [3] - 对第一大客户B公司的销售金额占比分别为37.58%、37.92%、34.93%、25.53% [3] - B公司为关联方，若合并考虑B公司及其芯片测试服务商的采购，公司来自该体系的收入占比在报告期内分别为50.29%、67.47%、81.84%、82.83% [4] - 公司解释对B公司存在重大依赖系下游市场集中所致，并强调业务具有稳定性及可持续性 [4] 关联方供应商情况 - 实控人周明控制的南通圆周率半导体（南通）有限公司是公司主要供应商 [1][5] - 报告期内，公司向南通圆周率采购金额占营业成本的比例分别为18.32%、8.91%、5.04%、5.54% [5] - 公司于2022年、2023年将功能板、芯片测试板业务转至南通圆周率 [5] - 公司解释此举旨在聚焦探针卡主业，相关业务转移基于账面价值交易 [6] 股权结构与实控人 - 实控人周明直接持有公司27.93%股份，并通过员工持股平台及一致行动人协议合计控制公司50.05%股份 [7] - 周明自2015年8月至今历任公司执行董事、董事长，并自2021年8月起担任南通圆周率董事长 [7] 募投项目与产能消化风险 - 公司拟募集资金约15亿元，其中12亿元用于"南通探针卡研发及生产项目"，3亿元用于"苏州总部及研发中心建设项目" [8] - 募投项目将新增2D MEMS探针卡、2.5D MEMS探针卡以及薄膜探针卡产能，分别为1500万支、1500万支和5000张 [8] - 报告期内，公司2D MEMS探针卡和垂直探针卡的产能利用率呈现下滑趋势，分别为100.89%、101.13%、94.5%、85.34% [8] - 公司2.5D MEMS探针卡尚未实现量产，薄膜探针卡尚处于产品拓展阶段 [8] - 公司承认若市场需求和客户订单不及预期，新增产能将无法消化，对经营业绩产生不利影响 [9]