公司股价表现 - 江波龙股价在11月11日收于301.72元，单日涨幅6.21%，成交额超84亿元 [1] - 过去60天内，江波龙股价涨幅达234.95% [1] - 在2025年9月11日至10月30日的30个交易日内，江波龙累计涨幅高达207.37%，远超同期存储芯片概念指数23.77%和创业板综指6.37%的涨幅 [1] - 江波龙静态市盈率达229.31倍，显著高于所属行业57.01倍的滚动市盈率水平 [1] - A股存储板块过去60天内有9只个股涨幅超100%，其中香农芯创涨幅396.57%，江波龙位列第二，西安奕材涨幅217.4% [1] 行业驱动因素 - AI技术推动存储需求爆发式增长，单台AI服务器的DRAM用量是传统服务器的8倍，NAND用量达3倍 [2] - 消费电子升级、数据中心扩容、5G、物联网、汽车电子的持续渗透推动传统存储需求复苏 [2] - 国际存储巨头削减资本开支，淘汰DDR4等低端产品线，转向HBM、DDR5等高端领域，导致中低端存储供给缺口扩大 [2] - 2025年三季度DRAM芯片价格同比上涨171.8% [3] 公司财务业绩 - 江波龙2025年三季度单季营收65.39亿元，同比增长54.6%；归母净利润6.98亿元，同比暴涨1994.42%；扣非净利润4.47亿元，同比暴涨1162.09% [6] - 江波龙2025年前三季度营收167.34亿元，同比增长26.12%；经营活动现金流净额9.22亿元，同比大涨183.43% [6] - 澜起科技2025年前三季度营收40.58亿元，同比增长57.83%；归母净利润16.32亿元，同比增长66.89%；扣非净利润14.67亿元，同比增长67.93% [7] - 兆易创新2025年三季度单季营收26.81亿元，同比增长31.4%；扣非归母净利润4.98亿元，同比增长63.71% [8] 公司技术布局 - 江波龙自研主控芯片累计部署量突破1亿颗，UFS4.1产品获国际原厂认可并进入客户导入验证阶段 [10] - 兆易创新在利基型DRAM领域通过技术优化提升毛利率，8Gb DDR4新品填补国际大厂退出后的供给缺口 [11] - 兆易创新NOR Flash业务受益于AI带动大容量产品需求，定制化存储方案已用于端侧AI推理产品 [11] - 兆易创新车规级MCU A7系列完成研发并取得项目定点，车规NOR Flash保持高速增长 [11] - 澜起科技核心业务为内存接口芯片，是CPU存取内存数据的核心器件，需通过CPU和内存厂商的严格认证 [12] - 澜起科技曾获美光科技"杰出供应商表现奖"及SK海力士"最佳供应商奖"，并与三星合作推出CXL™内存等产品 [12] 市场动态与资金流向 - 11月11日存储芯片板块收于2019.60点，单日下跌1.62%，资金净流出61.63亿元 [13] - 万得存储器指数收跌1.44%，最高冲至3778.02点后回落至3641.50点 [13] - 板块内约80只概念股中仅14只收涨，资金态度从集体追捧转向分化 [14]