核心观点 - 景林资产在三季度大幅加仓美股，总市值增长超50%至44.4亿美元，重点增持科技与电商板块，并建仓智能驾驶等新兴领域，显示出对中国优质资产及全球科技革命的乐观态度 [1][2][8][9] 持仓概况 - 截至三季度末，景林资产美股持仓总市值为44.4亿美元，约合人民币320亿元，较二季度末的28.73亿美元大幅增长超50% [2] - 持仓组合涵盖30家公司，前十大重仓股占主导地位，新晋面孔为谷歌和阿里巴巴 [2][3][4] 前十大重仓股 - 前十大重仓股依次为META、网易、英伟达、拼多多、谷歌-A、满帮、富途控股、阿里巴巴、Nebius Group和奇富科技 [3][4] - 对科技股进行显著加仓，其中谷歌-A加仓幅度达851.82%，英伟达加仓幅度达277.32% [4][5] - 对阿里巴巴加仓81.38%，持股数增至84.34万股 [4][5] 行业配置与调仓动向 - 重点加仓信息技术和通讯服务板块，代表性操作为大幅增持谷歌和英伟达 [4][5] - 建仓智能驾驶公司文远知行，持股268.42万股，市值0.27亿美元 [7][11] - 大幅增持酒店行业，对亚朵增持比例超过900%，对华住增持比例超过100% [6] - 清仓大全新能源、携程、百济神州及禾赛科技等公司 [2] 投资逻辑与市场观点 - 看好中国产业在成本效率、人才储备和全产业链协同方面的全球竞争优势，对优质中国资产持乐观态度 [2][8] - 认为中国经济通过政策调整和结构性改革展现出历史韧性，当前产业升级、科技创新和资本市场深化将带来结构性投资机会 [8] - 关注人工智能时代和地缘政治“再平衡”趋势下的全球科技革命投资机遇 [9] - 指出回购成为股东收益的关键增量来源，弱美元环境有利于全球资金流向新兴市场 [8] 重点公司财务与运营数据 - Alphabet第三季度总营收1023.46亿美元，同比增长16%，净利润349.79亿美元，同比增长33% [5] - 文远知行业务覆盖11个国家30多个城市，其Robotaxi业务相比传统共享出行平台有至少43%的额外毛利率空间，在发达国家市场可能高达70% [7] - 10月酒店行业日均间夜量同比增长6.3%，交易额同比增长13.2%，呈现“量价齐升”的复苏态势 [6]