2025财年第三季度财务业绩 - 第三季度每股收益为3.48美元，超出市场预期24.7%，同比增长58% [1][2] - 第三季度营收为6.89亿美元，超出市场预期12.5%，同比增长32% [1][2] - 调整后息税折旧摊销前利润同比增长47%至1.56亿美元，经营现金流保持强劲，为8400万美元 [2] 各业务部门表现 - E-Infrastructure Solutions部门营收增长58%，其中有机增长达42%，数据中心市场需求是主要驱动力，该领域营收同比增长超过125% [2][8][10] - Transportation Solutions部门营收增长10%，调整后营业利润同比增长40% [2][14] - 公司整体毛利率扩大280个基点至24.7%，得益于向数据中心等高利润率、关键任务项目的持续转型 [2] 增长前景与订单储备 - 公司期末订单储备量达26亿美元，同比增长64%，其中E-Infrastructure Solutions部门订单储备为18亿美元，同比增长97% [8][12] - 包括未签署授标和未来阶段机会在内的总潜在工作量已超过40亿美元 [12] - 公司预计2025年E-Infrastructure部门有机营收增长约30%或更高，若计入CEC收购案，增长接近50% [11] 股票表现与同业比较 - 过去三个月公司股价上涨32.7%，表现优于工程研发服务行业3.8%的涨幅和标普500指数8.9%的涨幅 [4][5] - 公司股价表现优于部分同业，AECOM和Fluor同期分别上涨9.6%和9.4%，而KBR下跌14.1% [5] 盈利预测与估值 - 2025年和2026年的每股收益预测在过去60天内维持不变，分别为9.57美元和10.98美元，预示同比分别增长56.9%和14.7% [16][17] - 公司当前远期市盈率高于五年平均水平，且估值高于同业，AECOM、Fluor和KBR的远期市盈率分别为22.88倍、20.69倍和10.3倍 [18][20]