监管政策核心举措 - 中国证券投资基金业协会起草《公开募集证券投资基金主题投资风格管理指引（征求意见稿）》，要求基金管理人在11月15日前提交反馈 [1] - 近半个月监管层针对公募基金业绩比较基准改革已“三箭齐发”，包括发布业绩比较基准指引征求意见稿、起草操作细则征求意见稿以及下发业绩比较基准要素库 [5] - 此次《指引》旨在规范主题投资基金管理，严控基金风格漂移，遏制赛道型押注式基金无序发展，完善公募基金业绩比较基准改革体系 [6] 主题投资基金命名与风格库规范 - 主题投资基金名称须明示投资方向并与基金合同约定一致，不得名实不符，需以可识别、可量化方式约定投资风格、范围和风格库入库标准 [1] - 主题投资基金须建立风格库，将符合特定投资方向的证券纳入管理，入库标准应与投资方向直接相关，优先依据权威机构或市场公开数据 [2] - 针对不同投资方向有具体要求：投资特定市值的需明确市值金额或占比区间，投资行业的优先选用第三方行业分类，投资主题或策略的优先选取国家统计局等权威指标 [2] 投资运作与风险管理要求 - 主题投资基金投资风格须符合组合管理、分散投资、长期投资原则，基金管理人须建立投资集中度内部管理制度，避免高比例投向单一细分行业或领域 [2] - 基金管理人须建立健全全链条管理制度，持续跟踪评估风格稳定性，对严重偏离投资方向或投资集中度过高情形及时调整，并将此纳入基金经理负面考核指标 [3] - 基金管理人须按合同约定频率将风格库发送给基金托管人，并及时处理托管人提示信息，保证风格库真实、完整、准确 [3] 基金管理人与托管人职责强化 - 基金托管人须建立健全对主题投资基金的投资监督机制，明确对基金风格库的监控标准及程序，加强审查合同与招募说明书内容 [3] - 基金托管人在收到风格库后五个交易日内审查入库证券是否符合合同约定，发现不一致的及时向基金管理人核实并可要求补充说明 [4] 业绩比较基准改革具体措施 - 中国证监会发布业绩比较基准指引征求意见稿，突出基准表征作用，强化约束作用，并规范其在薪酬考核、基金销售、基金评价中的使用 [5] - 基准要素库已下发，现阶段主要纳入股票指数，一类库有69只指数，二类库有72只指数，旨在提高产品间业绩可比性并兼顾创新差异化 [5]