太空算力行业概述 - 太空算力指将数据中心部署于太空轨道，使卫星具备拍摄记录与实时反馈决策能力，相比地面数据中心具有能源供给高效稳定、低温真空环境利于散热、以及快速部署与大规模扩展等优势 [4] - 海外科技巨头发展提速，英伟达将H100 GPU送入太空测试可行性，马斯克计划通过星舰在4-5年内每年部署100GW数据中心，谷歌启动"捕日者计划"拟于2027年初发射搭载TPU的卫星 [3] - 国内进展领先，中国"三体计算星座"于今年5月进入组网阶段，首发12颗计算卫星搭载星载智算与通信系统，构建天地一体化网络 [3] 机构关注的投资领域与标的 - 机构建议关注7个细分领域，包括太阳翼及能源系统、太空计算卫星、卫星总装运营、卫星载荷及元器件、火箭等 [4] - 根据机构一致预测，有18只个股明年及2027年净利润增速均超过20%，其中信科移动-U和西测测试未来两年预测净利增速均超100%，海格通信、臻镭科技和上海瀚讯等净利增速均超40% [4] - 机构关注度方面，国博电子和航天电子分别有12家和11家机构评级，国博电子被认定为有源相控阵T/R组件龙头，受益于特种领域订单恢复及5G-A/6G新兴场景需求 [5] 相关公司市场表现 - 18只相关个股年内平均涨幅接近54%，大幅跑赢同期大盘，其中星图测控和斯瑞新材股价实现翻倍 [5] - 部分受益标的市值分布广泛，从佳缘科技的48.63亿元到中国卫星的513.20亿元不等 [1]