公司财务表现 - 第四季度及2025财年业绩公布后公司股价上涨[1] - 2025财年经营现金流为21.6亿美元较上年减少4.35亿美元自由现金流下降2.81亿美元至11.8亿美元[1] - 公司预计2026财年销售额将增长2%至4%达到555.3亿至566.2亿美元高于分析师预估的547.3亿美元[3] 分析师观点与评级 - 高盛分析师重申买入评级并将目标价从63美元上调至65美元[2] - 分析师对公司多元化的蛋白质模式保持信心认为鸡肉业务的强劲将抵消牛肉业务的阻力[2][3] - 分析师预计第一和第三季度将呈现相对强劲的更为正常的季节性表现[3] 业务板块分析 - 鸡肉需求强劲因其相对价值主张而持续带来顺风[4] - 产品组合向高附加值产品转变并实现增量效率提升[4] - 饲料成本预计保持相对稳定有利于各细分市场利润率[4] - 预制食品部门第三季度AOI同比下降7.8%至1.89亿美元逆转了上季度21%的增长主要受投入成本上升压力[4] 成本与盈利展望 - 原材料通胀是预制食品盈利能力下降的主因与同行趋势相似[5] - 预计通过合同和谈判价格将在一到两个季度内跟上成本涨幅[5] - 需求保持稳健收入增长3.0%且销量改善[5] - 基于第四季度业绩和2026财年指引分析师将2026财年每股收益预估从3.93美元下调至3.85美元将2027财年每股收益预估从4.65美元下调至4.47美元并首次给出2028财年每股收益预估5.53美元主要因牛肉前景疲软和利息支出增加[6] 市场反应 - 公司股价在周二交易中上涨2.55%至55.26美元[6]