行业定位与发展背景 - “十五五”规划建议推动金融机构专注主业、完善治理、错位发展，公募基金行业已成为资本市场重要的专业机构投资者，承担服务实体经济、促进共同富裕、维护金融稳定的重要使命 [1] - 在社会经济持续健康发展、居民财富稳步积累背景下，居民存款长期流入资本市场的趋势不改，居民财富管理需求迎来深层次、全方位的新变化 [1] - 公募基金作为普惠金融代表和专业资产管理机构，被行业认为在“十五五”期间大有可为 [1] 行业发展核心主线 - 提升投资者获得感将是“十五五”期间行业发展的绝对主线，行业将始终把人民性、政治性放在首位，坚持专业立身，把投资者利益放在首位 [5] - 行业将进一步夯实投研能力，让投资者切实感受到长期投资的价值，真正承接好居民财富管理的新需求 [1] - 行业开启了从规模导向迈向以投资者利益为导向、价值共生的高质量发展新阶段 [7] 行业重大改革举措 - 行业落地实施了基金费率改革、业绩比较基准强化、投研体系重塑等系列工作，以投资者利益为中心 [1] - 多家基金公司实施降费让利，例如国泰基金旗下多只产品降费，汇丰晋信基金降低主动权益类基金的管理费、托管费、股票交易佣金等多项费率 [2] - 强化业绩比较基准约束作用，基金公司成立专门部门加强投资运作过程管理，根据合同约定全面纠偏，以确定产品定位、明晰投资策略 [3] 投研能力建设 - 中欧基金提出“资管工业化”理念，制定“专业化、工业化、数智化”的投研体系升级战略，凝练为“中欧制造”投研品牌，旨在稳定产出高质量产品 [2] - 汇丰晋信基金提升投资管理能力，聚焦投研能力的深化、产品与客户需求的匹配度以及长期稳健收益的创造能力 [2] - 国泰基金通过打造产品线清晰、投资风格稳定、人才梯队完整的平台化投研机构，适应高质量发展格局下的行业需求 [2] 居民财富管理新趋势 - 居民财富管理需求发生深刻变化，从单一资产配置向多元化资产配置转变，从短期持有向长期持有的工具化配置转变，从忽视体验到注重投资体验与客户服务转变 [4] - “资产荒”背景下居民财富正从房地产转移，资本市场成为居民财富管理新的相对确定的载体 [3] - 需求趋势呈现长期、精准、多元的特点，从单一保值向多元增值、从短期投机向长期配置、从基础服务向综合服务转变 [4] 提升投资者获得感的具体实践 - 中欧基金在产品端通过投研体系升级提供持有体验更佳的产品，在服务端发布服务公约，提出“常走动、常分享、常沟通、常创新”四大服务准则 [6] - 国泰基金将投研资源倾斜至符合国家战略的领域，推出更长期考核机制，将投资者获得感、基金利润率、盈利投资者占比等指标与绩效挂钩，并在产品设计中控制认购规模、布局封闭期产品 [6] - 汇丰晋信基金建立以长期可持续超额收益为目标的考核机制，加大3年以上业绩考核权重，强化产品风格约束，通过风控指标和交易行为稳定性优化持有体验 [7]