行业定位与发展背景 - “十五五”规划建议推动金融机构专注主业、完善治理、错位发展，公募基金行业已成为资本市场重要的专业机构投资者，承担服务实体经济、促进共同富裕、维护金融稳定的使命 [1] - 在社会经济持续健康发展、居民财富稳步积累背景下，居民存款长期流入资本市场的趋势不改，居民财富管理需求迎来深层次、全方位的新变化，公募基金作为普惠金融代表大有可为 [1] - 提升投资者获得感是“十五五”期间行业发展的绝对主线，行业将进一步夯实投研能力，更好服务投资者，让投资者感受长期投资价值，承接居民财富管理新需求 [1] 行业系列改革举措 - 行业落地实施基金费率改革、业绩比较基准强化、投研体系重塑等系列工作，以投资者利益为中心，成效明显 [2] - 国泰基金旗下多只产品降费让利，行业费率结构调整有助于降低持有人长期投资成本，公司着力提高投资者陪伴，提升投资者体验，提供更高质量服务和多元化产品 [2] - 汇丰晋信基金降低旗下主动权益类基金的管理费、托管费、股票交易佣金等多项费率，全面让利投资者，并调整经营策略以提升投资管理能力和投资人服务能力 [2] - 中欧基金提出“资管工业化”理念，制定“专业化、工业化、数智化”的投研体系升级战略，凝练为“中欧制造”投研品牌，旨在稳定产出高质量产品，提升良品率 [3] - 行业强化业绩比较基准约束作用，有基金公司成立专门部门加强投资运作过程管理，根据合同约定全面纠偏，未来将充分发挥业绩基准在确定产品定位、衡量业绩等方面的作用 [3] 财富管理新趋势与需求变化 - 居民财富管理需求更为立体、丰富和多元，财富管理机构需敏锐洞察、锐意进取 [4] - “资产荒”背景下居民财富正发生转移，房地产从居民财富最主要承载主体回归居住属性，居民会寻找新载体进行财富管理，资本市场是相对确定的答案 [4] - 居民财富管理需求在“十五五”期间有望迈向新阶段，长期、精准、多元成为新趋势 [4] - 中欧基金认为居民资产配置从实物投资向金融投资迁移，需求发生三大变化：从单一资产配置向多元化资产配置转变，从短期持有向长期持有的工具化配置转变，从注重收益向注重投资体验与客户服务转变 [5] - 随着多层次资本市场提质扩容、新质生产力加速发展，居民财富管理需求正从单一保值向多元增值、从短期投机向长期配置、从基础服务向综合服务转变 [5] - 金鹰基金认为公募基金作为连接居民资产与资本市场的核心枢纽，应通过推进产品创新、强化投资者服务、深化投顾等方式承接新需求 [5] 提升投资者获得感的具体实践 - 中欧基金从产品端和服务端着手，产品端通过投研体系升级提供长期超额更稳定的高质量产品以优化持有体验，服务端发布服务公约提出“常走动、常分享、常沟通、常创新”四大准则 [7] - 国泰基金以服务国家战略为纲，投研资源倾斜至先进制造、科技创新等符合高质量发展方向的领域，推出更长期考核机制，将投资者获得感纳入核心考核体系，将基金利润率、盈利投资者占比等指标与高管及基金经理绩效挂钩 [7] - 国泰基金在产品设计中严格匹配基金经理能力圈，控制认购规模，布局封闭期、持有期产品，帮助投资者减少追涨杀跌行为 [7] - 汇丰晋信基金计划建立以长期可持续超额收益为目标的考核机制，加大3年以上业绩考核权重，降低规模与收入等指标权重，强调基金投资者的持有期收益 [8] - 汇丰晋信基金将强化产品风格约束，明确产品定位与风格边界，以业绩基准锚定投资行为，日常强化跟踪误差、波动率等风控指标约束，对交易行为建立稳定性约束 [8] - 金鹰基金认为行业已开启从规模导向迈向以投资者利益为导向的高质量发展新阶段，需以长期视角做投资，长期思维做服务，为投资者创造并守住收益 [8]