算力端投资机会 - 围绕龙头确定性、新技术升级方向、本土化产业集群加速以及订单外溢寻找投资机会 [1] - 重点关注散热、PCB、电源及供电方向 [1] 国产芯片趋势 - 中期维度看，订单向国产芯片倾斜是必然趋势 [1] - 国产芯片逐渐进入量产交付阶段，预期市场集中度将看到显著提升 [1] - 重点关注在云厂商中份额提升较为明显的芯片厂 [1] 应用商业化与行业赋能 - 以OpenAI为代表的厂商今年都加快了应用商业化，收入快速增长 [1] - 寻找AI对各行业赋能和改造的投资机会 [1]