宏观经济与政策环境 - 央行实施适度宽松货币政策，旨在保持社会融资条件相对宽松，为经济回升向好打基础 [1][3] - 发改委推出促进民间投资政策，惠州、厦门等城市放宽落户限制，形成一套刺激消费和投资的组合拳 [3] - 美方暂停实施出口管制穿透性规则一年，为半导体行业提供了宝贵的缓冲期以进行自主研发和补短板 [4] 人工智能与科技行业趋势 - 日本首富孙正义清仓英伟达套现415亿元，其目的并非看空AI，而是为了构建人工智能领域的影响力，将资金布局更早期、更有潜力的AI新机会 [1][3] - 资金正从英伟达等AI硬件老龙头，向机器人、AI应用等新赛道切换，例如特斯拉计划在德州建年产1000万台人形机器人的工厂 [3] - AI硬件的高估值已消化得差不多，接下来的机会在应用端和国产替代，半导体封装、机器人核心部件等领域的公司具备中长线潜力 [5] 新能源汽车行业 - 10月中国新能源汽车销量首次超过汽车总销量的50%，达到51.6% [4] - 1到10月新能源汽车出口增长90.4%，表明新能源产业在销量、出口、技术和产业链方面已站稳脚跟 [4] - 新能源汽车销量突破50%仅是开始，后续智能化、自动驾驶、汽车电子将是重头戏，汽车产业链与机器人供应链将产生协同效应 [5] 重点投资主线 - 第一条主线是新能源车+智能化赛道，涉及智能化、自动驾驶、汽车电子以及机器人供应链的细分龙头，例如永贵电器已与智元机器人签署合作协议 [5] - 第二条主线是半导体自主可控+AI应用赛道，受益于政策缓冲期和国产替代趋势，真正投入研发以补短板的公司潜力巨大 [5] - 第三条主线是政策驱动的内需赛道，包括宠物经济、造纸、钾肥等行业，其背后是消费复苏和供给优化的逻辑，波动小且逻辑硬 [5] 公司动态与产业布局 - 鸿日达设立控股子公司进军半导体封装领域 [4] - 雷迪克计划研发机器人灵巧手 [4] - 东睦股份投资了农业机器人 [4]