行业动态跟踪：快递物流 - 国家邮政局强调反对"内卷式"竞争，要求提升服务品质、解决农村快递投递问题、强化行业自律并推进差异化竞争 [2] - 申通快递完成对菜鸟旗下丹鸟物流100%股权的收购，丹鸟物流2025年1-4月日均快递量超400万单，客单价达6.2元，收购有助于申通提升市场份额并切入中高端市场 [3] - 电商快递行业需求坚韧，"反内卷"带动价格上涨释放盈利弹性，顺丰、京东物流受益于顺周期回暖与持续降本 [11] 行业动态跟踪：航运船舶港口 - 中美经贸关系缓和，中国将在2025年最后两个月购买至少1200万吨美国大豆，并在2026-2028年每年购买至少2500万吨，美国对华大豆长航线贸易恢复将带动巴拿马型散货船需求 [4][5] - 本周上海出口集装箱运价指数（SCFI）环比下降3.6%至1495点，其中上海-美西/美东运价分别环比下降16.4%/17.2%，上海-东南亚运价环比上涨6.4% [1][5] - 本周原油轮运价指数（BDTI）环比上涨4.12%至1414点，成品油轮运价指数（BCTI）环比上涨4.2%至644点，散货船运价指数（BDI）环比上涨1.3%至1992点 [5][6] - 新造船价指数环比下降0.07点至184.80点，新华·泛亚航运中国内贸集装箱运价指数（XH·PDCI）报1216点，较上期上涨35点，涨幅2.96% [6] 行业动态跟踪：航空机场 - 中方延长对法国等国免签至2026年底并对瑞典免签，2025年瑞典飞往中国入境游国际机票订单量同比增长37.4%，法国赴华旅游订单较去年同期实现约四成增幅 [7] - 2026年春节假期放九天，春节期间出发的机票搜索量瞬时增长3倍，已预订的2026年春节出行机票量同比2025年增长63% [8] - 国家移民管理局推出10项支持扩大开放的创新举措，分两批实施，以促进跨境人员流动便利化 [9] 行业动态跟踪：公路铁路 - 10月27日-11月2日全国货运物流有序运行，国家铁路运输货物7856.2万吨，环比下降0.84%，全国高速公路货车通行5757.2万辆，环比下降2.49% [10] - 山东高速完成2025年度第五期10亿元中期票据发行，发行利率为1.92% [10] 核心观点：快递行业投资机会 - 电商快递行业迎来良性竞争机会，建议关注圆通速递（份额显著增长、智能化领先）、申通快递（产能与服务双升、阿里潜在行权）、中通快递（经营稳定、分红回购）、顺丰控股（需求坚韧、成本管控深化） [11][12] 核心观点：航运行业投资机会 - 原油运输受益于OPEC+增产周期与美联储降息周期，中东地缘不确定性或增强VLCC运价弹性，建议关注招商轮船、中远海能、招商南油 [12] - 亚洲内集运需求具备中长期成长性，集运小船运力青黄不接，市场景气度有望持续，建议关注海丰国际、中谷物流、锦江航运 [12] - 散运市场复苏，环保法规推动有效运力出清，西芒杜铁矿投产与美联储降息催化大宗商品需求，建议关注招商轮船、海通发展、海航科技、国航远洋 [12] 核心观点：船舶行业投资机会 - 船舶绿色更新大周期尚在前期，航运景气与绿色更新进度是需求核心驱动，制约新造船市场的因素有望缓解，造船企业预计将进入利润兑现期，建议关注中国船舶、中船防务、中国动力 [13] 核心观点：航空行业投资机会 - 航空需求增速可持续、供给紧张、油汇成本改善、"反内卷"成为行业共识，建议提前布局华夏航空、中国国航、中国东航、海航控股 [13] 核心观点：供应链物流与港口投资机会 - 供应链物流领域建议关注深圳国际（物流园转型升级）、德邦股份（精细化管理及京东导流）、安能物流（战略转型及加盟商生态优化）、密尔克卫与兴通股份（化工物流龙头） [14] - 港口作为陆海枢纽格局趋稳，现金流强劲且资本支出增速放缓，建议关注招商港口、唐山港、青岛港、北部湾港的红利属性和成长性 [14]