闪迪业绩与NAND存储市场 - Non-GAAP季度营收环比增长21%，毛利率达29.9%，环比提升3.5个百分点，净利润环比大幅增长331% [1][2] - NAND需求超预期，库存周转天数从135天显著改善至115天，产能利用率已达100% [1][2] - 数据中心业务表现强劲，环比增长26%，预计到2026年将超越移动市场成为NAND最大的细分应用领域 [1][2] 全球半导体行业趋势 - 第三季度全球半导体销售额达2084亿美元，同比增长25.1%，环比增长15.8%，创下季度新高 [2] - 半导体板块第三季度收入与归母净利润同比、环比均实现增长，毛利率恢复至2021年上半年水平 [2] - 华虹半导体第三季度产能利用率进一步提高至109.5%，与行业缺芯时期水平相当 [2] AI算力与产业链发展 - 英伟达Blackwell架构B30A芯片对华销售受阻，为国产算力芯片份额提升带来新机遇 [4] - OpenAI与AWS达成价值380亿美元的多年战略合作，OpenAI将利用AWS包含数十万颗先进英伟达GPU的基础设施 [3] - AI需求拉动下，存储景气度有望延续至2026年，算力与存力延续供不应求态势 [2][3] 消费电子与硬件创新 - 苹果计划采用谷歌Gemini模型重构Siri，全新Siri预计于2026年春季推出 [3] - AI语音助手革新叠加智能机器人、折叠屏等硬件创新，推动端侧创新临近大规模放量阶段 [2][3] - 电视面板需求走弱，11月上旬32/43/55/65寸LCD电视面板价格环比分别下滑2.9%/1.6%/1.6%/1.8% [4][5] 投资关注方向 - 存储缺货涨价行情有望贯穿2026年全年，建议关注国产存储厂商的量价齐升机遇 [2] - 建议关注自主可控（代工+设备）、本土算力与存力产业链，以及各半导体细分领域龙头公司 [2][3][4] - LCD产业竞争格局洗牌充分，增强了国产电视品牌及ODM的出海竞争力 [5]