全球美妆市场总体表现 - 2025年前三季度全球美妆十强企业总销售额为8246.87亿元，较去年同期的7834.24亿元上涨5.3% [1] - 十家企业中仅有三家（欧莱雅、宝洁、PUIG）保持销售额增长，一家（拜尔斯道夫）持平，其余六家均录得下跌 [2][3] - 科蒂销售额同比下滑6.7%，为所有企业中最大跌幅 [3] 头部企业排名与业绩 - 欧莱雅集团以2699.97亿元的销售额断层领先，是唯一一家销售额突破2000亿元的公司 [2] - 销售额突破1000亿元的美妆集团仅有欧莱雅和联合利华（1604.87亿元） [2][3] - 欧莱雅、联合利华连续三年稳居榜单前两位，地位稳固 [5] - 宝洁与雅诗兰黛在第三、四名区间持续拉锯，拜尔斯道夫排名从2023年的第六位上升至2025年的第五位 [5] 企业战略调整与内部因素 - 多家企业正进行深层次战略改革，包括联合利华通过裁员、剥离非核心资产等方式进行改革 [4] - 科蒂启动对大众彩妆业务的战略评估，合作、资产剥离等方案均在考虑范围内 [4] - 雅诗兰黛启动“重塑美妆新境”计划，涵盖组织架构、区域布局、品牌管理等 [4] - 部分企业业绩下滑被视为为换取长远增长的主动布局 [4] 高端美妆市场复苏迹象 - 高端美妆市场在第三季度显现复苏迹象，部分核心品类表现突出 [7] - 雅诗兰黛集团第三季度净销售额同比上涨4%至34.81亿美元，其香水部门以双位数增速领跑 [7] - 欧莱雅集团前三季度在中国大陆的增长由高端护肤业务的复苏所推动 [8] - 宝洁旗下SK-II品牌在第三季度实现12%的销售额大涨 [8] - 欧莱雅集团与开云集团建立战略合作伙伴关系，协议总价值达40亿欧元，以加码高端美妆市场 [9] 中国市场表现 - 与去年增长乏力不同，中国市场在2025年重新成为多数国际美妆集团的增长引擎 [10] - 科蒂在中国市场的高端美妆业务零售额增长15%，超过市场增速两倍以上 [10] - 拜尔斯道夫在包括中国在内的非洲/亚洲/澳大利亚市场有机销售额增长3.7%，连续两年成为增速最快地区 [10] - 宝洁大中华区第三季度有机销售额增长5%，已连续多个季度实现环比改善 [10] - 雅诗兰黛集团第三季度在中国大陆地区实现9%的增长，达到5.32亿美元，并将该地区列为财报单独计算区域 [11] - 欧莱雅集团首席执行官在进博会重申将重点投资中国市场 [11]