市场表现 - 11月12日A股三大指数集体低开后探底回升，沪指深指翻红 [1] - 科创50ETF早盘探底回升，持仓股百利天恒、九号公司-WD、拓荆科技等涨超3%，寒武纪、中芯国际、中微公司均上涨 [1] - 资金逆势抢筹AI算力，科创50ETF近三日资金净流入超6.69亿元，截至发稿成交额超12.81亿元 [1] AI算力行业前景 - AMD首席执行官预测，受人工智能浪潮驱动，至2030年数据中心芯片与系统市场规模有望达到1万亿美元 [1] - AI正推动从硬件到软件的全面基础设施升级，以支撑庞大算力需求 [1] - AMD预计未来三至五年公司数据中心业务年均增速高达60% [1] 资本开支与价格预测 - 光大证券指出，AI算力需求持续高增，北美云厂商2025/2026年资本开支预计达4086亿/5000亿美元 [2] - 存储进入超级周期，2025Q4 Enterprise SSD合约价季增5%~10%，DDR4涨幅20%~30% [2] 投资关注领域 - 建议关注北美算力龙头，如中际旭创、新易盛等 [2] - 建议关注国产算力，如寒武纪-U、海光信息等 [2] - 建议关注存储芯片/模组/封测，如兆易创新、佰维存储等 [2] - 建议关注半导体Foundry与设备，如中芯国际、中微公司等 [2] 科创50ETF概况 - 科创50ETF追踪科创50指数，指数持仓电子行业69.3%，计算机行业5.17%，合计74.47% [2] - 指数与人工智能、机器人等前沿产业发展方向高度契合，同时涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个硬科技细分领域 [2]