上市进程与公司概况 - 公司已通过港股上市聆讯，将通过特殊目的收购公司（SPAC）TechStar Acquisition Corporation（股票代码：7855）合并的方式在港交所上市[2] - 公司成立于2016年，是一家图像级激光雷达及解决方案提供商，在硅谷、苏州和上海设有研发中心，在宁波和苏州拥有制造基地[3] - 上市后将成为继禾赛和速腾聚创之后，又一家在港股上市的激光雷达公司[2] 财务表现 - 营收从2022年的6630万美元增长至2023年的1.21亿美元，并在2024年达到1.6亿美元，2025年前5个月营收为5196万美元[3] - 期内亏损从2022年的1.88亿美元扩大至2023年的2.18亿美元，并在2024年增至3.98亿美元，2025年前5个月亏损为2149万美元[3] - 2025年前5个月实现毛利671万美元，毛利率为12.9%，这是公司首次实现正毛利，此前毛利率均为负数[5] - 经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）呈现收窄趋势，从2022年的1.43亿美元降至2023年的1.37亿美元，并在2024年进一步降至8290万美元，2025年前5个月为1871万美元[6] - 截至2025年5月31日，公司持有的现金及现金等价物为2194万美元[7] 业务与客户构成 - 主要产品包括Falcon猎鹰、Robin灵雀、捷豹系列等，其中Falcon猎鹰是核心收入来源，截至2025年5月31日贡献收入4809万美元，占总收入的92.5%[8][12] - 截至2025年5月31日，公司共销售猎鹰系列69,986台，平均售价为687美元；销售灵雀系列3,486台，平均售价为310美元[13] - 蔚来是公司最大客户，在2022年、2023年、2024年及2025年前5个月，来自蔚来的收入占比分别为88.7%、90.6%、91.6%和86.2%[13] - 蔚来已在其九款车型上采用公司的激光雷达解决方案，并且公司是蔚来唯一的激光雷达供应商[13][14] - 2024年，公司交付约23万台车规级激光雷达，按ADAS激光雷达解决方案销售收入计全球排名第四，市场份额为12.8%[14] - 在往绩记录期间，公司超过97%的收入来自中国[14] 融资与估值 - 公司与三名PIPE投资者签订投资协议，PIPE投资总额约为5.51亿港元，其中黄山建投资本认购3.88亿港元，富策认购1.56亿港元，珠海横琴华盖认购780万港元[15][16] - 公司的股本价值约135.7亿港元[16] 管理层与股权结构 - 公司创始人、CEO鲍君威和CTO李义民均曾任职于百度，拥有深厚的技术背景和创业经验[19] - IPO前，鲍君威控制公司约20.97%的投票权，李义民持股为2.22%[19][21] - IPO后，鲍君威通过旗下实体合计控制约12.66%的投票权，李义民持股为1.69%[23][24] - 其他重要股东包括蔚来创始人李斌旗下基金Honour Key Limited（持股9.14%）、淡马锡旗下基金（持股4.82%）等机构投资者[24]