行业趋势 - 黄金珠宝品类在双十一购物节中表现亮眼，国内黄金饰品价格在双十一当天迎来跳涨，头部品牌报价全线突破1300元/克，单日最高涨幅达37元 [1] - 行业高增长由“悦己消费”与“保值储蓄”双重需求驱动，例如头部主播直播间金条单品上线秒光，吸引超1000万人次观看 [2] - 三线城市的黄金消费者线上购买渗透率大幅提升至48.6% [2] 公司表现 - 周六福在双十一期间于各大电商平台表现抢眼，其通过“国潮美学”与“古法工艺”成功吸引年轻消费群体 [1][2] - 在天猫平台，公司官方旗舰店销量稳居珠宝饰品前列；在京东平台，销售额实现同比快速增长 [2] - 黄金品类在公司电商业务中的占比已稳定超过50%，高客单价的黄金产品提升了电商渠道的毛利水平 [2] 财务与估值 - 基于券商预测，随着门店网络稳步扩张和线上高毛利产品占比提升，公司2025年归母净利润有望达到12.3亿至17亿元人民币 [3] - 以总股本约4.41亿股计算，2025年预测每股收益（EPS）中值约为3.3元 [3] - 参照同业公司2024年平均预测市盈率（PE）约20-25倍，计算得出公司合理目标价区间为66元至82.5元，报告中取65元作为合理价值锚点 [3] - 当前股价约50元，较65元的目标价存在逾20%的上升空间 [1][3][4]