市场表现 - 11月12日午后电网设备板块整体回调，电网设备ETF（159326）跌幅收窄至2.66%，盘中实时成交额超2.9亿元 [1] - 持仓股中平安电工、保变电气、华通电缆、思源电气等个股涨势靠前 [1] 行业驱动因素 - AI爆发导致电力短缺逻辑不变，电网设备行业长期向好 [1] - 微软宣布未来几年将在葡萄牙锡尼什投资100亿美元，葡萄牙规划多项大型绿色能源投资项目为高能耗数据中心供电 [1] - AI竞争正由芯片竞争转向电力竞争，生成式AI加持下数据中心电力消耗以惊人速度攀升 [1] - 美国能源信息署预期美国电力消耗将在2025年和2026年创下历史新高，需求增长主要受人工智能和数据中心扩张驱动 [1] - 电力需求持续短缺叠加变压器出口大增，储能及电力设备应是高配方向 [1] 产品结构 - 电网设备ETF（159326）是全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF [2] - 指数成分股行业分布以输变电设备、电网自动化设备、线缆部件及其他、通信线缆及配套、配电设备为主 [2] - 特高压权重占比高达64%，为全市场最高 [2] - 前十大重仓股囊括国电南瑞、特变电工、思源电气、特锐德等行业龙头 [2]