迈克尔·伯里的警告 - 传奇投资者迈克尔·伯里对Meta、甲骨文和微软等超大规模云服务商在AI基础设施上的巨额投资发出警告，担忧其可能带来惨痛损失[1] - 伯里指出，通过购买英伟达芯片/服务器大幅增加资本支出存在问题，因为这些产品的使用周期仅为2-3年[1] - 伯里估计，在2026年至2028年期间，Meta、谷歌、甲骨文、微软和亚马逊将合计低估约1760亿美元折旧[1] - 伯里推测，到2028年，甲骨文的盈利可能被夸大约26%，而Meta的盈利可能被夸大约20%[1] 吉姆·查诺斯的担忧 - 做空者吉姆·查诺斯同样担忧超大市值科技公司在AI硬件上的数十亿美元投入[2] - 查诺斯指出，AI领域的支出增长速度超过了收入或营收的增长，实体建设热潮的支出巨大[2] - 查诺斯补充，芯片的折旧周期基本上只有两年，大公司将不得不就AI变现和投资回报做出艰难决定[2] - 华尔街分析师至少从去年开始就一直在思考折旧问题，认为成本计算和硬件折旧是AI投资热潮中的潜在定时炸弹[2] 市场对AI热潮的质疑 - 尽管技术持续炒作，但围绕AI投资热潮的质疑声已出现，投资者正在评估市场巨大涨幅并担忧科技行业高昂估值[3] - 许多公司的AI变现计划尚不明朗[3] - 日本软银已于10月份出售所持英伟达股份，套现58.3亿美元，此举引发市场对AI硬件炒作热潮的思考[3] - 软银旗下愿景基金第二财季取得3.5万亿日元投资收益，其中OpenAI贡献2.16万亿日元，并计划于12月通过愿景基金2号向OpenAI额外投资225亿美元[3] 高盛对AI泡沫的警示 - 高盛策略师认为，市场的AI狂热正面临着重蹈2000年代初互联网泡沫破灭覆辙的风险[4] - 高盛指出，随着AI投资热潮延续，上世纪90年代累积的失衡问题将变得更加明显的风险正在增加[4] - 高盛表示，当前的AI交易看起来像1997年的科技股，那是在泡沫破裂的几年前[4]