股价表现与市场地位 - 2025年11月12日早盘，银行板块逆势上涨，农业银行A股股价涨约3.13%至8.56元，总市值一度涨超3万亿元，坐稳A股“市值一哥” [1] - 2025年全年农业银行A股走势强劲，年内累计涨幅已超六成，超过上证指数同期涨幅，期间曾走出14连阳行情并于8月首次登顶A股流通市值榜榜首 [1] - 股价持续上涨源于稳健的业绩基本面、市场避险情绪升温、机构资金积极配置及自身估值修复动力 [1] 财务业绩表现 - 2025年前三季度，公司实现营业收入5508.76亿元，同比增长1.97%；归母净利润2208.59亿元，同比增长3.03%，增速在四大行中保持领先 [1] - 截至2025年9月末，公司总资产规模达48万亿元，较上年末增长11.33% [1] 县域金融业务优势 - 县域金融领域负债成本低、资产质量优的差异化优势为盈利提供有力支撑 [2] - 截至2025年9月底，县域贷款余额10.90万亿元，较上年末增长10.57%，增速高于全行平均水平2.21个百分点，余额占境内贷款比重达40.98% [2] - 公司深耕县域客群，个人活期存款占比为可比同业第一，存款成本较同业偏低，息差韧性更强 [2] 资产质量与资本充足率 - 截至2025年9月底，公司不良贷款率为1.27%，较年初下降；拨备覆盖率为295.08% [2] - 资本充足率为17.78%，核心一级资本充足率为11.16%，均显著高于监管要求 [2] 估值与股息特性 - 农业银行A股市盈率为10.17倍，市净率为1.09倍，是目前四大行中唯一市净率超过1的标的 [2] - 股息率为2.86%，高股息特性对资金有较强吸引力 [2] - 公司已完成2024年度两次分红，合计派发现金红利846.61亿元；2025年拟延续中期分红机制，每10股派发1.195元，分红总额418.23亿元，占半年度归母净利润的30.00% [3]