关于投资理念 - 投资核心是“买股票就是买公司”，关键在于看懂公司生意和未来现金流，但大部分公司不易看懂[3][4] - 真正重仓投资的公司数量很少，主要案例包括网易、雅虎、苹果、伯克希尔、茅台、腾讯、通用电气和拼多多[4][5][6][8] - 投资组合高度集中，主要持仓为苹果、腾讯和茅台三只股票[8] 关于苹果公司 - 投资逻辑基于其强大的企业文化，即用户导向、注重产品体验和长远发展[11][12][17] - 公司文化使其能坚持原则，例如因无法提供足够价值而放弃推出苹果电视和苹果汽车项目[15][16] - 认为当前苹果公司股票价格不便宜，但鉴于其庞大用户基础和AI可能落地于手机的场景，未来仍有增长潜力[18][19] 关于英伟达与AI行业 - 认可英伟达在AI领域的强大竞争力，其生态护城河深厚，与Open AI的合作模式凸显其行业地位[21][22] - 公司管理层对未来的愿景清晰且长期一致，因此选择投资以参与AI发展趋势[22] - AI被视为一场工业革命，但发展过程中必然伴随泡沫，最终只有少数真正厉害的公司会胜出[38][39] 关于台积电 - 在AI半导体浪潮中，台积电占据不可或缺的制造环节优势，几乎所有大厂都依赖其代工[22][23] - 尽管近期股价涨幅较大，但如果行业未来发展如预期，当前估值具有其合理性[23] 关于电动车行业 - 电动车生意整体差异化小，行业竞争激烈，大部分企业会死掉，最终可能只剩少数几家盈利[25][26][27] - 特斯拉是行业中做出差异化的公司，凭借产品单一、量大带来的成本优势，更可能实现盈利[25][26] - 智能驾驶技术可能走向同质化，最终采用少数几家方案，导致行业利润平均化[27] 关于伯克希尔 - 公司投资文化在巴菲特退休后将由接班人承接，其寻找未来现金流好公司的核心理念不会改变[28] - 对于不懂投资的投资者而言，伯克希尔或标普500指数是比共同基金更好的选择[28] - 公司未来的目标是努力跑赢标普500指数，其投资决策的机会成本即是该指数[29] 关于拼多多 - 对公司的投资仍带有风险投资性质，虽因财报显示其盈利而增仓，但对能否持续维持生意存有不确定性[30][31][32] - 信任公司团队和文化，但行业变化大，对5-10年后的清晰预期难以建立，存在既可能更厉害也可能失败的风险[32][33] 关于茅台 - 投资逻辑基于其独特的口味形成的消费者粘性，以及严格坚持品质标准的出品文化[34][35] - 作为国有企业，其规矩稳定，较少有人敢改动，因此对公司能走很远抱有信心[35][36] - 投资决策由未来现金流决定，而非单纯市盈率，曾在2600元价位觉得昂贵，但因无更好替代标的且能承受50%股价回撤而选择继续持有并增仓[36][37] 关于AI对投资的影响 - AI对基于图表、线形进行短线交易的炒股者影响巨大，使其更难赚钱[40][41] - 对秉持“买公司”理念的长期投资没有影响，投资决策不受AI干扰[40][41]