业绩表现 - 公司第三季度业绩略超预期 [1] - 核心产品泽布替尼第三季度销售额达10.4亿美元，同比增长51%，环比增长7% [1] - 泽布替尼在美国地区销售额为7.39亿美元，同比增长47%，环比增长8% [1] 财务预测与估值 - 上调2025年盈利预测56%至3.31亿美元 [1] - 维持2026年盈利预测不变 [1] - 上调A股/H股/US股目标价3.2%/3.3%/3.7%至320元/250港币/420美元 [1] - 目标价对应上行空间分别为15.1%/26.6%/27.6% [1] 运营与前景 - 泽布替尼拉动产品收入稳步增长，并推动全球销售扩张和毛利率提升 [1] - 公司费用控制效果明显 [1] - 对今年公司顺利完成全年指引持乐观态度 [1] 研发管线 - CDK41L临床计划于2026年上半年启动 [1]