市场表现 - 11月12日A股光伏板块遭遇大面积回调，光伏概念指数下跌1.46%至4067.926点 [1][2] - 多只光伏个股大幅下跌，其中阿特斯跌超14%，晶澳科技、隆基绿能、亿晶光电、双良节能等个股均跌超6% [1] - 具体个股表现：艾罗能源跌10.16%，京泉华跌10.01%，渔陆重工跌9.64%，海天股份跌9.21%，弘元绿能跌7.54%，凯迪股份跌7.52%，晶盛机电跌7.23%，中国西电跌7.12% [2][3] 下跌原因 - 市场下跌或源于一则传闻，称“硅料和组件联盟公司被有关部门否了”，并有消息称晶澳科技高管在券商交流中表示“收储平台黄了” [3] - 晶澳科技工作人员明确表示，公司并无高管说过“收储平台黄了”一事，该传闻属谣言，且公司并非该平台参与方 [3] - 中国光伏行业协会发布声明，明确表示“网络流传的小道消息均为不实信息” [3] 行业背景与“反内卷”举措 - 被传闻提及的“收储平台”是光伏行业“反内卷”的重要举措之一 [5] - 协鑫集团董事长朱共山曾表示，国内17家光伏龙头企业已就联合收储产能一事基本签字 [5] - 收储计划持续推进，各方合计出资额可能在200亿元至300亿元，而规划中的基金规模预计达700亿元左右，将采用“承债式”方式收购 [6] 行业基本面与业绩 - 受“低价同质化”困境改善等因素影响，部分光伏企业业绩已有所好转 [6] - 以隆基绿能为例，公司第三季度实现营收181.01亿元，实现连续两个季度大幅减亏 [6] - 头部光伏企业第三季度盈利情况环比有所改善，主要得益于光伏产业链价格企稳导致存货减值损失减少，以及毛利率水平整体环比提升，其中硅料环节提升幅度较为明显 [6] 机构观点与行业展望 - 当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效，三季度主链上游环节预计显著减亏 [7] - 后续需重点关注供给侧，如硅料收储平台落地及产业链限产措施，以及需求侧，如“十五五”光伏装机需求支撑等 [7] - 在供需两端反内卷的推进下，产业链供需关系有望迎来快速修复，并推动组件价格抬升 [7]