全球AI软件应用趋势 - AI重塑世界，软件应用成为下一个主战场，英伟达今年4起并购全部是软件应用公司 [2] - 美国甲骨文公司2026财年第一财季剩余的履约义务同比暴增359%至4550亿美元，业绩超预期增长 [2] - 美国AI软件公司Palantir 2025年第三季度营收11.81亿美元同比增长63%，净利润4.77亿美元同比增长220%，最新市值达4550亿美元 [2] 中国AI软件产业发展驱动力 - 政策驱动：十五五规划建议提出全面实施人工智能+行动，高层要求2027年央企国企实现100%国产替代 [6] - 需求爆发：截至2025年第三季度国内移动端AI应用用户规模突破7亿，企业数智化转型从观望转向必须投资 [2][3] - 供给革新：国产软件厂商自主研发操作系统和AI Agent等解决方案，生态日益繁荣 [3] 中国市场具体表现 - C端应用普及，金山办公旗下WPS AI截至2025上半年末月活2951万，字节旗下豆包截至2025年9月末月活达1.72亿 [7] - B端和G端政策驱动叠加数智化转型，企业希望通过AI降本增效并打通数据孤岛实现智能决策 [7] - 华为鸿蒙操作系统终端设备数近2500万台，麒麟软件银河麒麟操作系统V11成为国内首个突破百万生态的国产操作系统 [8] 行业规模与增长预测 - 中国软协预测2025年中国软件产业规模将达到15万亿元 [10] - 高盛认为到2030年仅AI Agent就将驱动全球软件市场规模至少增长20%，在国内创造万亿级商业增量 [10] - 中证软件指数年内涨幅13.34%，机构持仓比例和估值水平后续有较大修复空间 [13] 重点公司业绩表现 - 科大讯飞2025年第三季度营收60.78亿元同比增长10.02%，归母净利润1.72亿元同比增长202.4% [14] - 金山办公2025年第三季度营收15.21亿元同比增长25.33%，归母净利润4.31亿元同比增长35.42% [14] - 深信服2025年第三季度营收21.16亿元同比增长9.86%，归母净利润1.47亿元同比增长1097.4% [15] 投资机构观点 - 中信建投认为AI将推动国产软件厂商价值重估，进一步打开估值天花板 [4] - 兴业证券认为科技仍是明年主线，AI浪潮刚刚开始 [12] - 民生证券指出国产算力与国产软件共振是后劲更强方向，开源证券强调AI软件加速突围 [12][13]