行业前景与产能规划 - 高盛认为人形机器人行业产能提前布局具有合理性，当前规划不意味着供应过剩风险迫近[1] - 大多数供应链企业对人形机器人行业前景持乐观的前瞻性看法[1] - 高盛预测到2035年全球人形机器人出货量138万台，极端乐观情景下出货量为1157万台[3] - 中国供应链企业产能规划折算对应年产量约10万到100万台，公司计划在接获实际订单后逐步扩大规模[3] - 企业先进行产能规划，待有订单后再做实际产能布局和调整是合理节奏[3] 当前市场状况与订单需求 - 目前供应链尚未出现实质性订单，主要原因是人形机器人订单量规模尚未形成[4] - 工业级人形机器人需要达到万台以上级别量才能形成一定体量供应链体系[4] - 当前人形机器人需求来自科技大厂、高校、政府采购等方面[4] - 大模型训练、工厂应用以及展会表演等领域在未来一两年能看到放量[4] - 人形机器人及供应链在A股市场表现突出，对行业未来发展预期已反映在当下股价中[4] 技术发展与应用场景 - Gartner预测到2028年80%仓库将使用机器人技术[5] - 到2030年30%工厂工人将在实际工作环境中与人形机器人互动，目前该比例不足5%[5] - 到2030年采用开源具身人工智能技术的人形机器人价格将低至5000美元[6] - 到2030年人形机器人可为服务型劳动力市场中30%岗位提供替代方案[6] - 到2030年80%的人将每天与智能机器人互动，目前该比例不足10%[6]