会议背景与核心主题 - 上海证券交易所国际投资者大会以“价值引领 开放赋能——国际资本投资并购新机遇”为主题，是连续第七年举办的国际盛事 [1] - 大会旨在为外资机构搭建沟通桥梁，与境内监管机构、交易所、上市公司及金融机构交流，共同把握投资并购新机遇 [1] 淡马锡在华投资历程与战略地位 - 淡马锡自2004年正式启动在华直接投资，中国已成为其全球最重要的市场之一，占全球总资产的18% [1] - 公司投资主线与中国经济结构转型、产业升级及资本市场深化同频共振 [2] 淡马锡的核心投资主题与策略 - 全球四大投资主题——数字化进程、可持续生活、未来新消费、更长的寿命——在中国市场全面落地与延伸 [2] - 投资策略多元化，覆盖公开市场投资、私募股权、特殊交易、基金及战略合作等多维度 [2] - 持续聚焦新经济领域，包括数字化与智能化、新能源与绿色科技、生命科学等高成长潜力赛道 [2] 对中国经济韧性与政策环境的评估 - 中国经济展现出强大韧性，得益于财政与货币政策积极协调，形成从“稳增长”到“促创新”的系统性政策组合 [2] - 供给端推动统一大市场建设与行业反内卷，需求端通过消费刺激与投资激励稳定内需，创新端强化对企业研发与核心技术突破的支持 [3] - 中国正以更加平衡、可持续的方式追求增长，以创新驱动未来 [3] 当前投资并购市场的“双轮驱动”格局 - 并购驱动：部分行业步入成熟期，基本面稳健、现金流充足的企业进入并购黄金窗口，行业整合助力头部企业实现从“强”到“更强”的飞轮效应 [4] - 创新驱动：中国独特的供需迭代生态形成强大的“创新飞轮效应”，需求侧拥有统一、庞大且数字化程度高的全国市场，供给侧具备完善灵活的产业链与高效工程化能力，使研发到量产周期大幅缩短 [4][5] - 结构性趋势推动并购市场成熟化，如初代企业家股权转让、跨国企业为中国业务寻找合作伙伴等，带来高质量资产并购机会 [5] 淡马锡的未来投资理念与方向 - 公司将继续以“长期资本、耐心资本、价值资本”为理念，构建富有韧性与前瞻性的在华投资组合 [5] - 持续关注符合四大投资主题的领域，借助全球资源推动被并购企业在运营提效、治理创新与国际化方面实现能力迭代 [5]