PCB行业 - 工信部提出严格控制新上技术水平低的单纯扩大产能的印制电路板项目，鼓励产业聚集发展和企业做优做强[1] - 预计2025年全球PCB市场规模将达968亿美元，中国作为全球最大生产国贡献超50%产值，未来五年年复合增长率约5.2%[1] - AI技术向端侧、边缘侧延伸，以及5G通信、智能汽车、数据中心等领域发展将拓宽PCB应用场景[1] 人工智能 - 腾讯控股2025年第三季度预期营收1891.8亿元，同比增加13.15%，腾讯云服务增速有望超20%[2] - 腾讯云增长动力主要来自AI算力需求爆发，海外客户规模在过去一年同比翻番[2] - 百度世界2025大会以"效果涌现|Al in Action"为主题，展示AI应用、大模型、AI生态及出海等方面最新成果[4] - AI正在重塑百度的长期叙事，其AI相关业务有望在规模扩大过程中被重新定价[4] 硫酸市场 - 硫酸价格近期连续飙升，目前价格为773元/吨，较今年1月21日价格上涨111%，较2023年5月26日价格上涨740%，创近十年新高[3] - 价格暴涨核心逻辑是成本驱动加供需失衡，新能源产业如磷酸铁锂电池、半导体对硫酸需求激增[3] 电力与新能源 - 国家能源局发布指导意见，积极推动新能源与新兴产业融合互促发展，结合"东数西算"工程推动新能源基地与算力设施协同规划[3] - 探索依托海上风电基地就近建设算力设施，促进电力、算力双网融合运行[3] - AI算力对电力需求的迫切性将驱动未来3-5年全球清洁电源和新型电网建设大周期[4] 机器人产业 - 巨星传奇与宇树科技成立合资公司，共同打造演艺娱乐互动智能机器人产品及商业化演唱会表演服务[5] - 人形机器人作为新质生产力核心载体，正驱动产业变革与效率革命[6] - 优必选首批数百台全尺寸工业人形机器人Walker S2开启量产交付[8] 宏观与行业动态 - 国家能源局鼓励沿海地区探索海上风电制氢氨醇技术，发展航运绿色燃料加注[7] - 今年"双11"旺季快递业务量达139.38亿件，再创新高[8] - 三星电子、SK海力士和铠侠计划提高NAND价格并减产[8] 市场题材复盘 - 油服板块活跃，我国最大页岩油生产基地长庆油田页岩油累计产量突破2000万吨[10] - 内存DRAM及闪存领域出现涨价，闪迪11月调涨50% NAND闪存合约价格，旺宏NOR Flash计划明年一季度涨价30%[10] - 大消费、医药、光伏、云计算数据中心、锂电池、智能电网等多个板块均有相关公司及事件驱动[11][12]