大类资产表现 - 当周全球主要股指多数下跌，标普500指数下跌1.6%，纳斯达克指数下跌3.0% [1] - 发达市场股指中日经225指数下跌4.1%，法国CAC40指数下跌2.1%，仅恒生指数上涨1.3% [5] - 新兴市场股指中韩国综合指数下跌3.7%，胡志明指数下跌2.5%，仅巴西IBOVESPA指数上涨3.0% [5] - 美国标普500行业表现分化，能源、医疗保健、房地产分别上涨1.5%、1.3%、1.0%，而信息技术、通讯服务、可选消费分别下跌4.2%、1.7%、1.5% [5] - 大宗商品价格多数下跌，WTI原油价格下跌2.0%至59.8美元/桶，布油价格下跌2.2%至63.6美元/桶 [32] - 有色金属价格多数下跌，LME铜下跌1.6%至10744美元/吨，LME铝下跌1.0%至2851美元/吨 [38] - 贵金属价格走势分化，COMEX黄金持平于3995.2美元/盎司，COMEX银下跌1.4%至48.0美元/盎司 [38] 利率与汇率 - 当周美国10年期国债收益率持平于4.11% [1][12] - 发达国家10年期国债收益率多数上行，德国10年期国债收益率上行4.0bp至2.75%，英国10年期国债收益率上行6.6bp至4.49% [12] - 新兴市场10年期国债收益率多数上行，土耳其国债收益率大幅上行260.5bp至32.29% [17] - 美元指数下跌0.2%至99.55，主要新兴市场货币兑美元多数贬值，韩元兑美元贬值1.8% [21] - 人民币兑美元小幅贬值，美元兑离岸人民币汇率变动至7.1252 [28] 美国政治与政策事件 - 美国政府结束关门，两党达成协议以未来延长《平价医疗法案》补贴为条件推动政府重启 [1][47] - 此次政府关门导致67万联邦雇员被强制停薪休假，正常上班发薪的人数为152万人，占联邦文职雇员总人数的52% [1][48] - 美国最高法院针对对等关税举行口头辩论，多数大法官对特朗普援引《国际紧急经济权力法》征收关税持怀疑态度 [46] 美国经济数据 - 美国10月ADP新增就业4.2万人，强于市场预期的3万人，缓解了市场对美国经济走弱的担忧 [1][59] - 美国10月ISM制造业PMI回落至48.7，主要拖累来自于生产指数 [57] - 美国10月ISM服务业PMI上升至52.4，显示就业市场仍处于相对稳态 [1][57] - 美国高频数据显示，过去一个月职位空缺数和红皮书零售指数出现下滑 [1][60] 美联储政策预期 - 市场预期美联储2026年仅降息2次 [52] - 美联储理事米兰多次发表讲话，支持50BP降息 [52][56] - 美联储官员观点出现分化，理事米兰持鸽派立场，而克利夫兰联储主席哈玛克则认为政策已具限制性，不赞同更多降息 [56]