中长期存款产品下架趋势 - 近半数民营银行已下架三年期和五年期普通人民币定期存款产品，部分机构现存产品最长存期仅为一年 [1][2] - 内蒙古地区部分村镇银行明文取消五年期整存整取定期存款产品，并将其他各期限存款利率下调5至10个基点 [1][2] - 部分地方农商行下架中长期特色存款产品，例如湖北荆州农商行的“福满存”系列产品最长存期仅剩两年，全国性大中型银行也频频下架中长期大额存单及特色存款 [3] 银行净息差现状 - 截至今年二季度末，商业银行净息差降至1.42%的历史低位，城商行、农商行和民营银行净息差分别为1.37%、1.58%和3.91%，同比分别收窄8、14和30个基点 [4] - 今年前三季度上市银行模拟净息差为1.32%，与上半年持平，为2022年以来首次企稳，持续近四年的息差下行趋势出现阶段性企稳 [4] - 息差企稳得益于存款利率下调、清理手工补息等负债成本节约措施，以及存款活期化等带来的负债结构改善 [4] 下架产品的驱动因素 - 下架高息中长期存款的直接因素是银行试图缓解息差压力，通过降低负债成本为净息差回升提供缓冲 [1][4] - 从长远因素看，银行通过此类举动优化中长期负债结构，从单纯追求规模扩张转变为更加关注负债质量的发展 [1][4] 净息差未来展望 - 预计到2026年，存款利率下移对净息差的正面贡献会逐步体现，净息差收窄幅度有望逐步缩小 [5] - 资产收益率进一步下降空间有限，因今年LPR降幅显著缩小且进一步下行空间有限，而高成本长期限存款的到期重定价将带动负债成本下行，银行净息差有望筑底 [6]