基金产品概览 - 中欧基金将于2025年11月13日起发行中欧鑫悦回报一年持有期混合型证券投资基金，基金代码为A类025989、C类025990 [1] - 该基金权益投资比例为40%-80%，采用全市场选股策略，不局限于单一赛道，通过行业均衡配置和个股精选构建组合 [1] - 产品特别设置一年持有期，旨在帮助投资者“保持在场”，过滤短期波动焦虑，减少频繁申赎带来的成本损耗 [2] 投资策略与市场定位 - 产品定位为通过均衡配置与严格风险控制，为投资者提供布局权益市场的求稳新选择，旨在捕捉市场上行机会的同时，通过调整仓位控制整体波动 [1] - 投资策略上采用价值策略，在市场相对高位时降低产品波动，以更稳健方式把握市场机会 [2] - 基金经理蓝小康坚持低估值价值策略，在严控估值风险基础上挖掘具备成长潜力的优质企业，擅长在周期成长领域寻找机会 [2] 基金经理背景 - 中欧鑫悦回报一年持有期由稀缺价值派老将蓝小康担纲，其拥有超14年证券从业经验、8年投资经验 [2] - 蓝小康现任中欧基金权益公募投资部价值组组长、权益投资决策委员会委员 [2] - 全市场1700余位管理主动权益的基金经理中，仅有11位基金经理所管产品符合价值风格定义 [4] 历史业绩表现 - 以蓝小康管理时间最长的中欧红利优享A为例，自2018年4月20日管理以来，连续六年跑赢业绩比较基准及上证指数 [3] - 该产品成立以来最大回撤为-25%，低于同期基准-26%，显著低于同期偏股混合型基金指数-45%的最大回撤 [3] - 中欧红利优享获得银河、国泰海通、招商、晨星、天相投顾等五家权威评级机构的三年期、五年期全五星评级 [3] 市场展望与投资布局 - 展望后市，蓝小康认为市场有望迎来全面上行，传统产业与新质生产力领域均具备投资机会 [3] - 从业绩兑现角度看，传统产业优质公司的业绩改善更为确定，也更容易识别 [3] - 在具体布局上，将继续重点关注银行、非银、有色、工程机械、重卡、建筑、建材、钢铁、航空、纺织服装、餐饮等方向 [3] 相关数据参考 - 上证指数自2019-2024年涨跌幅分别为22.30%、13.87%、4.80%、-15.13%、-3.70%、12.67% [5] - 中欧红利优享灵活配置混合A成立以来涨跌幅162.08%，同期业绩比较基准为9.17% [5] - 该基金2019-2024年涨跌幅和同期基准表现为43.27%/17.49%、25.77%/7.24%、27.63%/7.58%、-10.2%/-12%、-2.92%/-6.84%、21.36%/4.06% [5]