软银集团战略调整与市场影响 - 日本软银集团于2025年10月清仓其持有的全部3210万股英伟达股票，套现58.3亿美元（约9000亿日元）[5] - 抛售英伟达股份的资金将用于对OpenAI进行225亿美元的追加投资，并支持其“星门计划”数据中心建设[12] - 软银近期还出售了价值91.7亿美元的T-Mobile股份，显示出其战略重心全面转向AI应用领域[12] - 软银自身股价在2025年上涨148%后，近期单周跌幅达19%，市场对其高杠杆投资模式的可持续性存疑[12] - 软银此次清仓操作引发英伟达股价单日下跌近3%，市值一夜蒸发约1431亿美元[5] AI行业趋势与市场担忧 - 英伟达股价在过去三年累计上涨超1200%，并于2025年10月成为首家市值突破5万亿美元的公司[8] - AI商业化的现实问题逐渐暴露，OpenAI年化营收120亿美元，亏损却高达80亿美元[8] - 多数AI初创企业依赖债务融资，且缺乏可持续盈利模式[8] - 美国科技巨头发行的债券利差升至0.78个百分点，反映出投资者对AI基础设施过度投资的担忧[8] - 市场对AI泡沫的警告日益增多，国际货币基金组织指出AI概念股估值已接近互联网泡沫时期水平[10] - 花旗集团报告指出，尽管AI需求真实存在，但供应链瓶颈和商业化延迟可能加剧市场波动[10] - 美国AI基础设施投资占2025年上半年GDP增长的一半，微软、谷歌等企业资本支出达3640亿美元[15] 美国政府停摆的经济影响 - 美国政府停摆始于2025年10月1日，持续36天打破历史纪录，导致约75万名联邦雇员停薪休假[3][6] - 停摆每周造成约150亿美元的经济损失，美国第四季度GDP年化增长率预计下降1至2个百分点[3] - 航空管制人员短缺导致全美超6000架次航班延误，联邦食品援助项目60年来首次暂停发放[3] - 关键经济数据发布延迟，美联储货币政策陷入两难[14] - 美国民众对国会的支持率跌至15%，超七成受访者认为两党政策脱离民生需求[14] 金融市场连锁反应 - 软银清仓英伟达引发AI概念股集体地震，被市场解读为AI热潮退潮的信号[1] - 做空机构开始押注英伟达等AI龙头，英伟达创始人黄仁勋自2025年6月起已累计套现超10亿美元[10][15] - 美国长期国债收益率利差扩大，科技垃圾债发行量逼近2020年高点[17] - 部分科技企业将数据中心租约证券化，形成类似2008年次贷危机的金融衍生品，加剧系统性风险[15] - 分析师认为，若AI泡沫破裂，美国可能面临比互联网泡沫时期更严重的资本蒸发[17]