市场表现 - 11月13日A股主要指数低开高走，上证指数上涨0.22%报4008.89点，深证成指上涨0.68%，创业板指上涨0.66%，北证50指数涨超2% [2] - 锂电池概念指数飙升涨超2%，富祥药业、华盛锂电等多股涨停，其中富祥药业1秒涨停，海科新源涨超18%，泰和科技涨超17% [3] - 锂电产业链三季度以来迎来全面复苏，行业景气度显著提升，六氟磷酸锂价格在一个月内实现翻倍 [3] 需求驱动因素 - 动力电池需求强劲，今年1至10月国内动力电池装车量为578GWh，同比增长42.4% [4] - 储能市场增速可观，2025年1至9月全球储能电池出货428GWh，同比增长90.7% [4] - 低空经济、人形机器人等新兴应用场景兴起，为锂电产业开辟第二增长曲线 [4] 供给端变化 - 行业经历前期大面积亏损后，大量中小产能及低质产能退出，供需关系大幅改善 [4] - 行业扩产趋于理性，部分材料有效产能呈现紧平衡状态，行业集中度快速提升 [4] - 头部企业对产能扩张形成共识，后续供给释放将更加有序可控 [4] 技术发展趋势 - 下游对锂电产品的关注焦点从“能用”转向“好用”“耐用”，竞争维度升级为全生命周期综合价值博弈 [5] - 头部电池厂商加速推出差异化明星单品，磷酸铁锂厂商押注高压实密度、长循环系列产品 [5] - 负极厂商加码快充、硅碳负极领域，电解液厂商积极发掘新型锂盐、新型添加剂的利用价值 [5] - 行业向以技术创新和价值竞争为核心的高质量发展阶段迈进，“反内卷”深入推进 [5] 行业前景展望 - 行业景气度总体持续向上，结合国内外行业动态、价格走势及月度销量，短期重点关注上游原材料价格、政策及固态电池进展 [6] - 中长期国内外新能源汽车行业发展前景确定，预计个股业绩和走势将出现分化，建议持续围绕细分领域龙头布局 [6]