行业费用调整 - Visa和万事达卡同意在五年内将刷卡费平均降低0.1个百分点 [1] - 此次调整是对去年一份被法院驳回的和解方案的改进 原方案计划五年内降低0.07个百分点 [3] - 美国信用卡刷卡费常年维持在交易额的2% 是欧盟0.3%费率上限的两倍以上 [5] 利润分配与市场结构 - 信用卡交易费用的利润分配模式为：发卡行获得约70% 卡组织获得约20% 收单行获得约10% [5] - 美国司法部于2024年9月起诉Visa非法垄断借记卡市场 指控其通过排他协议锁定交易并收取高额手续费 [8] 条款变更与商家选择权 - 新协议将废除“接受所有卡”条款 该条款强制商家若接受普通卡就必须同时接受费率高达3%的高端卡和奖励卡 [8][10] - 条款变更后 商家可自主选择只接受普通卡以节省成本 或接受高端卡以服务高端客户 [12] - 高端卡和奖励卡（如航空里程卡）的刷卡费成本由商家承担 但这些奖励实际上是卡组织提供给消费者的福利 [10] 对商家的影响 - 对于利润率仅为3%-5%的中小商家而言 2%的刷卡费占其利润的近一半 [14] - 0.1个百分点的降幅对年交易额达数十亿美元的大型连锁企业可能意味着节省数千万美元 但对小商家影响微乎其微 [12] - 为规避手续费 一些中小商家会私下鼓励顾客使用现金并提供小额折扣 [14] 协议状态与潜在风险 - 新的和解方案尚未最终确定 仍需等待纽约联邦法院的批准 [14] - 存在支付巨头通过其他方式（如提高对收单行的收费）将成本间接转嫁给商家的可能性 [14] 行业权力格局演变 - 长达20年的博弈核心是行业话语权的争夺 法院的介入正在将权力天平向商家倾斜 [16] - 与欧盟通过立法设定费率上限的模式不同 美国的进展仍依赖于支付巨头的让步 [16]