公司亚太区私人信贷战略启动 - 苏黎世保险集团选择澳大利亚作为其亚太区私人信贷战略的首个市场，授予一项1.7亿美元的投资委托[1] - 该委托在第三季度授予一家总部位于澳大利亚的公司，占公司在澳大利亚总保险业务超过50亿美元投资的约3.4%[1][2] - 澳大利亚是公司在亚太区的最大市场，公司在亚洲总投资额为120亿美元[2] 公司全球私人信贷配置 - 公司在全球范围内已向私人债务投资约100亿美元，大部分位于欧洲和美国[3] - 截至9月，公司在总保险业务上的总投资资产为1800亿美元，私人信贷占比相对较小[3] - 公司通过香港资产负债表配置了数千万美元计价的美元资产，通过外部基金进行投资[5] 投资决策与组合管理考量 - 选择澳大利亚部署资金的因素包括有利的风险资本待遇、流动性、信贷质量以及中型市场贷款机会[3] - 分离委托账户模式为资产所有者提供了更大的投资组合灵活性和控制权，优于基金结构[5] - 公司能够参数化所需的风险状况，设定固定与浮动利率债务的分配比例，并对行业敞口设定边界[6] 行业趋势与公司观点 - 美国寿险公司已加大私人债务投资，去年将其5.6万亿美元资产中的近三分之一配置于该领域，高于十年前的22%[2] - 公司认为此类非流动性资产不适合交易，更适合持有至到期[4] - 在亚洲其他市场进行额外私人信贷投资取决于当地资产负债表是否增长至约10亿美元的临界规模[6] - 公司在马来西亚拥有约30亿美元的总投资资产，未来配置决策与资本费用和法律事务等因素相关[7]