公司上市进程 - IPO项目于2025年11月13日获北交所上市委审议通过，下一步需提交证监会注册[2] - 公司资本市场之路屡经波折，曾于2017年冲刺创业板、2024年申报北交所，此次为第三次闯关[2] 公司业务与技术实力 - 公司前身成立于1991年，2004年改制为有限责任公司，2015年完成股份制改造并于同年在新三板挂牌，2020年进入创新层[3] - 截至报告期末，公司共获得79项专利，其中发明专利18项，牵头起草行业标准，被认定为国家级“专精特新”小巨人企业[3] 财务表现与研发投入 - 营业收入从2022年的38,969.78万元增长至2024年的58,778.96万元，呈现稳步增长态势[3] - 研发投入金额从2022年的1,338.33万元增长至2024年的2,386.02万元，2025年1-6月为1,201.49万元[3] 客户集中度风险 - 报告期内对前五大客户的销售收入占比分别为94.65%、98.42%、96.57%和99.11%，客户集中度高[4] - 对第一大客户上汽通用五菱的销售收入占比分别为66.83%、63.99%、83.35%和93.45%，依赖程度逐年递增[4] 财务状况与资产质量 - 报告期各期末存货账面价值分别为17,817.93万元、14,653.97万元、12,835.02万元和11,565.58万元，占流动资产比例分别为36.13%、25.12%、19.66%和16.79%[5] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为11,357.92万元、18,433.86万元、18,211.27万元和13,142.53万元，占流动资产比例分别为23.03%、31.60%、27.90%和19.08%[5] 公司治理与股权结构 - 公司实控人刘国学、陶建芳夫妇及其子刘威合计持有公司78.75%的股份，并分任董事长、董事、总经理等核心职务，股权高度集中[6] - 发行前刘威、刘国学、陶建芳持股比例分别为31.77%、31.14%、15.84%，发行后分别变为23.83%、23.35%、11.88%[7] 信息披露与监管合规 - 公司曾因2021年至2023年财报信息披露不准确，被江苏证监局采取警示函及监管谈话措施[7] - 在第二轮审核问询中，北交所指出其“问询回复与保荐机构底稿不一致”的问题[8]