交易概述 - 公司拟以支付现金方式购买先声祥瑞70%股份 交易作价为17.33亿元 [2] - 交易完成后公司将取得先声祥瑞控股权并将其纳入合并报表范围 [2] - 本次交易构成重大资产重组 因标的资产总额 资产净额 营业收入均超过上市公司的50% [3] - 公告当日公司股价一度涨超7% 收盘报9元/股 涨幅3.81% 最新市值为49亿元 [3] 战略动机与业务协同 - 公司主要从事体外诊断试剂 诊断仪器 生物化学原料的研发 生产和销售 [4] - 通过收购能够快速切入行业壁垒高 市场前景更为广阔的生物制品行业 [5] - 收购可缩短产品研发和市场渠道建立周期 降低进入新领域的技术 人才 管理风险 [5] - 交易旨在形成"生物制品+体外诊断"双主业 通过自主研发与外部合作双轮驱动开拓新增长机会 [5] 标的公司先声祥瑞概况 - 先声祥瑞主要从事生物制品（体内诊断试剂 疫苗）及体外诊断试剂的研发 生产和销售 [4] - 核心销售产品为TB-PPD BCG-PPD IGRA 均聚焦结核筛查与诊断领域 [4] - 核心产品TB-PPD为国内独家产品 已列入药典标准参考品和国家基药目录 为甲类医保药品 市场地位领先 [4] - 公司是我国为数不多的疫苗生产许可证持证企业之一 聚焦人用创新疫苗 有项目已提交pre-IND [5] 财务影响与业绩承诺 - 公司2023年 2024年 2025年前三季度营收分别为4.62亿元 3.7亿元 2.52亿元 归母净利润分别为1533.74万元 -7510.13万元 -713.48万元 [6] - 交易完成后公司营业收入及归属于母公司股东的净利润规模将得到提升 财务状况将改善 [7] - 模拟剥离mRNA业务口径下 先声祥瑞2023年 2024年 2025年前三季度营收分别为6.53亿元 5.82亿元 2.28亿元 净利润分别为2.1亿元 1.8亿元 5967.95万元 [7] - 先声祥瑞业绩承诺为2025年 2026年 2027年扣非净利润分别不低于1.66亿元 1.86亿元 2.08亿元 三年累计不低于5.6亿元 [7]