全球发售方案 - 公司拟全球发售5亿股股份，其中中国香港发售5000万股，国际发售4.5亿股，发售价范围为每股10.18至10.99港元 [1] - 招股期为2025年11月14日至11月19日，预期定价日为11月20日，股份预计于2025年11月24日在联交所开始买卖 [1] - 股份将以每手500股进行买卖，联席保荐人为中金公司及华泰国际 [1] 业务与行业定位 - 公司业务聚焦于铝产业链上游的氧化铝精炼和电解铝冶炼，根据CRU报告，精炼和冶炼是铝产业链中附加值最高的环节 [1] - 电解铝是公司主要收入来源，其销售收入在2022年、2023年、2024年及截至2025年5月31日止五个月占总收入比例分别为95.5%、90.5%、85.0%及76.6% [1] - 氧化铝及其他相关产品销售收入占比同期呈现增长趋势，分别为2.0%、7.1%、12.2%及21.1% [1] 基石投资者阵容 - 公司已订立基石投资协议，基石投资者同意按发售价认购总金额约3.36亿美元（约26.12亿港元）的股份 [2] - 按发售价中间价10.58港元计算，基石投资者将认购约2.47亿股发售股份 [2] - 基石投资者阵容强大，包括HHLR Advisors（高瓴旗下）、中国宏桥、泰康人寿、嘉能可、景林资产、中国太保投资管理、广发基金等多家知名机构 [2] 募集资金用途 - 假设发售价为中间价10.58港元且超额配股权未行使，公司估计全球发售募集资金净额约为51.13亿港元 [3] - 募集资金净额约50.0%将用于拓展海外产能，包括建设电解铝冶炼厂及购买安装生产设备 [3] - 募集资金净额约40.0%将用于绿色能源项目，包括建设绿色能源发电站及购买安装设备，另有约10.0%将用于营运资金及一般公司用途 [3]