板块整体表现与驱动因素 - 锂电池板块自10月以来震荡走强，主要驱动因素包括上游原材料价格上涨、储能锂电池需求超预期以及新能源汽车销售持续增长 [1] - 机构普遍预计新能源相关行业景气度总体持续向上，同时个股业绩和走势将出现分化，建议持续重点围绕细分领域龙头布局 [1] 上游原材料市场 - 原材料价格全面上涨，其中六氟磷酸锂价格涨幅最大，截至11月11日价格为12.3万元/吨，较10月初上涨105% [1] - 电解液、钴酸锂、电解钴、电池级碳酸锂价格均较10月初上涨超过15% [1] - 电解液添加剂VC（碳酸亚乙烯酯）成本占比低且具有不可替代性，当前全行业处于亏损状态但开工率持续上行，短期供给缺口难以快速填补，价格上涨趋势已形成 [3] - 建议关注天赐材料、华盛锂电、海科新源、孚日股份、富祥药业等相关标的 [3] 中游储能电芯市场 - 储能电芯呈现“满产满销，供不应求”态势且短期难变 [1] - 政策推动从“强制配储”转向“独立储能”，导致优质电芯需求激增，储能市场价格有望迎来恢复 [1] - 美国、欧洲、中东市场储能需求爆发，国内储能电芯企业订单激增 [1] 下游新能源汽车与动力电池 - 10月中国新能源汽车销售171.50万辆，同比增长19.93%，环比增长6.92%，月度销量占比达51.63% [2] - 2025年10月中国动力电池装机量为84.1GWh，同比增长42.06% [2] 机构关注点与投资建议 - 短期重点关注上游原材料价格走势（尤其是碳酸锂价格）、月度销量、国内外相关政策及固态电池相关进展 [3] - 储能需求增长下磷产业链景气预期曲线有望上修，建议关注供给刚性最强的磷矿石环节 [3] - 建议关注未来几年磷矿增量较大或存量磷矿产能突出的企业，例如新洋丰、云图控股、川恒股份、川发龙蟒、云天化等 [3]