市场趋势与行业转型 - 10月上海证券交易所新开户231万户，2025年前10个月累计新开2246万户，推动投资者总数逼近2.5亿关口 [1] - 新增投资者中，海外投资者与国内年轻群体占比显著提升，这部分投资者更关注合规透明与信息便捷性，但金融知识相对有限 [1] - 行业正经历从“人力密集型”向“AI驱动型”的结构性转变，中央金融工作会议将“科技金融”列为“五篇大文章”之首 [1] - 券商服务模式正从“销售导向”向“买方投顾”转变，未来竞争力在于提供长期、专业、定制化的财富管理方案 [1] 国金证券AI投顾战略定位 - AI投顾被视为推动服务范式变革的重要驱动力，其关键作用体现在增强投顾能力、提升客户体验、实现普惠与分层服务 [1] - 公司于2023年启动AI投顾产品开发，2025年7月正式推出服务，并选择深耕“全流程决策辅助”，覆盖从投前诊断到投后陪伴的全链路 [2] - 公司提出“AI友好型组织”理念，核心在于主动调整流程与机制，让AI真正嵌入业务，而非简单叠加工具 [5] 技术架构与数据能力 - 技术实力是产品核心支撑，通过穿透底层因子体系，将原本仅服务机构客户的数百套量化策略与近千个因子模型向个人投资者开放 [2] - 已形成数据、技术与业务中台协同运作的架构，为技术创新提供人才保障 [3] - 建立了多维度的数据质量保障体系，通过数据质量监控机制、智能清洗流程及多源数据交叉验证，保证数据的精准性与稳定性 [2] 产品功能与服务效能 - AI投顾已上线选好股、持股优化、选好基金等核心功能，形成包含28类场景、156套策略的完整服务体系 [3][5] - 在策略生成机制中，信号由宏中微观因素共同影响，大部分市况由量化模型产生信号，极端市况引入主观团队观点进行风控调整 [3] - 在服务效能方面实现毫秒级风险监控，在用户服务维度基于画像数据开发个性化产品矩阵 [3] 业务模式与市场成效 - 采用“AI+人工”双轮驱动模式，AI负责大规模普惠化陪伴，专业投顾团队为高净值或复杂需求客户提供高附加值个性化方案 [5] - 产品上线首月，佣金宝APP相关页面访问量突破200万人次，日均活跃用户达6.3万，35岁以下年轻投资者占比超过60% [5] - 2025年半年报数据显示，财富管理业务上半年贡献营收占比达47.27%，代理买卖证券业务市占率提升至1.45%，同比增加13个基点 [5] - 客户满意度持续保持在92%以上，AI投顾通过数字化触点拓展增强了客户黏性 [5] 发展阶段与未来规划 - 业内将AI赋能分为“工具辅助→人机协同→智能主导”三阶段，公司认为自身已处于智能主导阶段 [6] - 影子账户、波段大师等产品已实现“千人千面”的荐股和“千时”的个性化服务 [6] - 公司计划进一步拓展AI投顾在投研支持、客户陪伴等领域的应用 [6]