公司评级与目标 - 花旗维持比亚迪行业首选评级，评级为买入，目标价174港元 [1] 公司盈利结构变化 - 比亚迪2026财年净利润组合与国内新能源汽车销售的关联度预计从过去超过50%大幅降至仅13% [1] 行业与市场预期 - 市场对比亚迪国内新能源汽车业务明年首季表现的预期已经见底 [1] - 明年首季国内新车型周期来临，连续去库存带来的风险回报再次显著 [1]