核心观点 - 美银证券认为京东健康第三季度业绩表现超出预期，收入增长加速且盈利能力显著提升，因此上调其目标价及未来盈利预测，并重申“买入”评级 [1] 财务业绩 - 公司第三季度收入按年增长加速至29% [1] - 第三季度经调整经营利润维持按年60%的快速增长 [1] - 第三季度经调整经营利润率扩张至8%的历史新高 [1] 盈利预测调整 - 美银证券将公司2025年收入增长预测由22%上调至23% [1] - 美银证券将公司2025年经调整净利润预测上调10%至62亿元 [1] 未来展望与投资 - 对于2026年，尽管公司未提供目标指引，但美银证券对其增长保持乐观 [1] - 美银证券不认为公司的O2O投资会大幅增加 [1] 评级与目标价 - 美银证券将公司目标价由71港元上调至75港元 [1] - 美银证券重申对公司的“买入”评级 [1]