市场行情与传闻影响 - 光伏板块因“多晶硅收储平台黄了”的传闻于11月12日出现大跌 多只龙头个股盘中逼近跌停 [3] - 在行业协会及公司辟谣后 板块于11月14日重拾升势 阿特斯 弘元绿能 上能电气等涨超5% 天合光能 晶澳科技 TCL中环 隆基绿能等跟涨 [3] - 市场对传闻的激烈反应揭示了行业当前面临的供需失衡与价格压力现状 任何加速产能出清的信号都会牵动市场神经 [3] 行业供需现状与挑战 - 光伏行业当前处于产能过剩 需求放缓的特殊时点 叠加上下游价格疏导压力 [4] - 2023-2024年全球新投产产能足以满足2025年实际光伏装机需求 全产业链已建产能甚至可满足到2035年的需求 [4] - 产能过剩不仅是名义过剩 还面临新建产能同质化问题 导致单纯依靠市场或价格竞争难以出清产能 [4] - 上游硅料累库压力显著 据测算全球硅料库存量或已突破50万吨创历史新高 国内多晶硅行业库存量年底大概率超过40万吨 [5] 海外市场机遇与竞争优势 - 产品出口与产能出海成为行业关注重点 中国光伏产品在海外绝大部分市场占主导地位 [6] - 中东非 东南亚 印度是重点海外市场 中东非市场近两年年均装机增长量预计超过20% [6] - 中国光伏全产业链制造成本约8美分 远低于美国近50美分及东南亚等地10-20美分的成本 具备显著价格优势 [6] - 海外产能部署以组件为主 但更上游的硅片 电池片乃至设备和技术仍严重依赖中国供应链 总部位于中国的光伏制造商市占率仍在提升 [6]