IPO发行概况 - 公司于11月13日披露招股意向书，正式启动科创板IPO发行，股票代码为“688795”，拟成为“国产GPU第一股” [3] - 首次公开发行股票将在11月24日进行申购，拟在上交所科创板上市 [3] - 拟发行7000万股，占发行后总股本的14.89% [3] - 初步询价日为11月19日，网下/网上申购日为11月24日 [3] 公司业务与产品 - 公司主要从事GPU及相关产品的研发、设计和销售，以自主研发的全功能GPU为核心 [3] - 致力于为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台 [3] - 已成功推出四代GPU架构，产品矩阵覆盖AI智算、云计算和个人智算等应用领域 [3] - 构建从芯片到显卡到集群的智算产品线，智算集群产品可扩展至万卡规模 [4] - 产品线包括服务于工业设计的专业图形显卡、进入游戏办公市场的桌面级显卡以及用于边缘计算的智能SoC产品 [4] - 五年内已成功量产5颗芯片，完成4次GPU架构迭代 [4] 市场前景与行业趋势 - GPU作为核心算力引擎需求持续提升，预计2029年全球GPU市场规模将达到3.62万亿元 [4] - 中国GPU市场增长迅猛，2029年规模预计达1.36万亿元，全球占比将从2024年的15.6%大幅提升至37.8% [4] - 中国市场年复合增长率高达51.1%，市场空间广阔 [4] 技术实力与性能 - 产品已广泛应用于大模型训练推理、数字孪生、云计算等多个关键领域 [5] - MTTS80显卡的单精度浮点算力性能接近英伟达RTX3060 [5] - 基于MTTS5000构建的千卡GPU智算集群效率超过同等规模国外同代系GPU集群 [5] - 率先在国内发布支持DirectX 12的图形加速引擎，并成为国内极少数支持从FP8到FP64等全计算精度的国产GPU厂商 [5] 财务表现与盈利预测 - 营业收入从2022年的0.46亿元跃升至2024年的4.38亿元，年复合增长率超过208% [7] - 2025年上半年营收达7.02亿元，2025年1-9月营收为7.85亿元，较2024年同期上升181.99% [7] - 2025年1-9月归母净利润为-7.24亿元，亏损较同期收窄18.71% [7] - 预计2025全年营收为12.18亿元至14.98亿元，同比增长177.79%至241.65% [7] - 预计2025年扣非归母净利润为-12.38亿元至-8.78亿元 [7] - 预计最早于2027年实现合并报表盈利，前提是收入达到59.83亿元且整体毛利率达到61% [7] 股权结构与募资用途 - 创始人兼CEO张建中直接持有公司11.06%股份，合计控制36.36%的股份，为公司实际控制人 [8] - 股东包括国盛资本、红杉资本、中移基金、汇创集智、五源启兴、深创投、和而泰、招商局创投、纪源皓元、腾讯创业投资等 [8] - 本次IPO募集资金将主要用于新一代AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片的研发项目及补充流动资金 [8]