3D打印与消费电子 - 3D打印在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链、手表及手机中框等场景应用有望开启元年 [1] - AI训练和推理成本降低推动应用繁荣，端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成为重要载体 [1] - 苹果AI Phone引领趋势，AI功能升级或带动换机周期 [1] 半导体行业与市场 - 2025年第三季度全球半导体销售额达2084亿美元，环比增长15.8% [1] - 存储器和逻辑芯片需求增长显著，亚太和美洲地区为主要驱动力 [1] - 闪迪业绩显示NAND需求超过供应，库存周转天数下降，预计供不应求状态将持续至2026年底 [1] 国产半导体设备与先进工艺 - 国产设备先进工艺突破持续推进，未来3年“先进工艺扩产”将成为自主可控主线 [1] - CoWoS及HBM卡位AI趋势，先进封装重要性凸显 [1] - 封测环节稼动率回升，将受益于AI芯片带动的先进封装需求 [1] 上游产业链复苏与AI算力 - 被动元件、数字SoC、射频、存储、封测等上游领域复苏趋势明确 [1] - AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提升 [1] 芯片ETF与指数概况 - 芯片ETF（512760）跟踪中华半导体芯片指数（990001） [2] - 该指数从沪深市场选取涉及半导体材料、设备、设计、制造、封装与测试等环节的上市公司证券作为样本 [2] - 指数聚焦信息技术领域，重点跟踪半导体行业国产化替代和技术创新发展趋势，成分股筛选注重行业代表性和技术先进性 [2]