文章核心观点 - 尽管Datadog股价创下历史新高，但在人工智能驱动的软件行业巨大增长潜力背景下，其仍可能是一个可靠的长期投资标的 [1][3][18] 行业前景与机遇 - Ark投资管理公司预测，到2030年，人工智能将为软件行业创造13万亿美元的市场机遇 [1] - 以ChatGPT为代表的AI助手将降低软件开发成本，导致更多软件上市，并在知识工作者和专业人群中引发生产力繁荣 [2] - 如果AI确实推动软件开发热潮，LLM和AI监控对Datadog而言可能是一个巨大的机遇 [18] 公司产品与服务 - Datadog提供不断增长的软件和AI开发工具组合，其云可观测性平台被零售、娱乐和金融服务等多个行业的企业用于全天候监控数字基础设施 [4] - 公司为AI软件开发提供LLM Observability产品，帮助开发者跟踪成本、识别技术问题并评估模型输出质量 [6] - 公司还提供OpenAI Monitoring产品，面向使用OpenAI现成LLM的开发者和企业，帮助跟踪使用情况、成本和错误率 [7] 客户与需求增长 - 截至2025年第三季度末，公司拥有创纪录的32,000名客户，其中超过5,000名客户使用了至少一款AI产品，较去年同期大幅增长67% [8][9] - 可观测性工具能使开发者更快地将高质量AI软件推向市场，因此需求可能从此显著增长 [9] 财务表现与指引 - 第三季度总收入达8.86亿美元，同比增长28%，远超管理层8.51亿美元的预测上限，AI产品贡献创纪录 [10] - AI原生客户贡献了公司收入的12%，较一年前的6%翻倍，且这部分客户的收入增长在加速 [11] - 管理层第三次上调2025年业绩指引，预计总收入上限将达33.9亿美元，比年初原始预测高出近2亿美元 [12] 市场估值与分析师观点 - 华尔街日报追踪的47位分析师中，34位给予买入评级，6位增持，7位持有，无一人建议卖出 [13] - 分析师平均目标价为214.92美元，暗示未来12-18个月有8%的上涨空间，最高目标价255美元则暗示28%的上涨潜力 [14] - 公司股票当前市销率为22.4，较其三年平均市销率16.8存在33%的溢价 [15] - 基于华尔街对2026年收入41亿美元的共识预期，其远期市销率为17.1，仍高于三年平均水平 [15]